Volkswagen ve čtvrtek zintenzivnil své úsilí stát se světovou jedničkou ve výrobě automobilů tím, že koupil zbývající část Porsche, kterou dosud nevlastnil, a ukončil tak epický boj o převzetí mezi oběma německými značkami.
Dohoda, ve které výrobce Beetle spolkne Spyder’s, završuje ságu, která začala v roce 2008 a která vedla k cenám akcií na horské dráze, soudním bitvám a rozděleným rodinám.
VW ve čtvrtek oznámil, že koupí zbývajících 50.1 % Porsche za 4.46 miliardy eur (3.6 miliardy liber).
Výrobce luxusních sportovních vozů se tak začlení do VW a připojí se k Audi, SEAT, Bugatti, Bentley a Škoda (které jsou dceřinými společnostmi VW) a Scanii (ve které má společnost podíl).
Převzetí jednoho po druhém je v plánu od října 2008, kdy se Porsche nepodařilo koupit Volkswagen, nashromáždilo více než 10 miliard eur v dluzích, ale nedosáhlo cílových 75 % akcií. Německá automobilka reagovala nákupem 49.9 % Porsche.
Pokusy prosadit plnohodnotnou fúzi byly zdrženy samostatnými právními žalobami v USA, které přinesli investoři, kteří tvrdili, že byli společností Porsche uvedeni v omyl před jejím neúspěšným pokusem o převzetí – toto tvrzení Porsche popírá.
Daňové závazky byly také odrazujícím faktorem pro rychlou unii, ačkoli nyní oznámený prvek dohody – jedna společná akcie, kterou VW přidá ke kupní ceně – údajně poskytuje mezeru, která umožní fúzi.
Martin Winterkorn, generální ředitel VW, řekl: „Společně jsme schopnější než kdy jindy stát se nejlepší automobilovou společností na planetě.
Hans Dieter Poetsch, finanční ředitel Volkswagenu, dodal: „Urychlená integrace nám umožní rychleji začít realizovat společnou strategii pro automobilový průmysl Porsche a rychleji realizovat klíčové společné projekty. Pro Volkswagen je to skvělý obchod, a to jak finančně, tak operativně.”
Převedení Porsche pod kontrolu VW by mělo snížit náklady a zvýšit celkové zisky. Deklarovaným cílem VW je dosáhnout toho, aby jeho impérium mnoha značek prodávalo 10 milionů vozů ročně, aby se do roku 2018 stalo největším světovým výrobcem a vyhnulo se konkurentům GM a Toyota.
Americké a japonské automobilky v posledních letech soupeřily o to, aby byly největší na světě, i když nadcházející definitivní čísla za rok 2011 mohou ukázat, že VW předstihl Toyotu po zemětřesení, tsunami a jaderné krizi toho roku v Japonsku.
Mezi probíhající společné projekty patří další model Porsche, kompaktní SUV Macan, který bude uveden na trh v roce 2014. Další modely Porsche se budou brzy montovat ve vlastních závodech VW.
Vytlačení GM a Toyoty z předních příček bude záviset na tom, zda VW, dominantní hráč v Evropě, udělá větší průnik na americký trh. Loni otevřela továrnu v Chattanooga v Tennessee a nový závod Audi bude následovat v Mexiku.
VW a jeho různé značky pokračují v pokroku na rozvíjejících se latinskoamerických a asijských trzích.
Audi oznámilo červnová čísla prodeje vozů do Číny; pokračovaly v meziročním růstu a dosáhly o 20 % více než před rokem. V roce 2012 zatím Audi v Číně prodalo 194,000 40 vozů, což je téměř o 2011 % více než v první polovině roku XNUMX. Audi uvedlo, že prodejem se staly nejoblíbenější prémiovou značkou v Číně.
Nová dohoda Porsche – „restrukturalizace“, která se může vyhnout daňovému účtu, který dříve držel šampaňské VW u ledu – ukončuje o dva roky dříve, než se myslelo, ságu, která netrápila jen právníky a hedgeové fondy, ale postavila i pobočky dynastie Porsche proti sobě.
Předseda Porsche, Wolfgang Porsche, byl nakonec zmařen jeho starším bratrancem Ferdinandem Piechem, předsedou VW.
Prodej aut zrychluje
Britští motoristé se vzepřeli recesi zvýšením prodeje aut na více než jeden milion v první polovině roku.
Podle údajů Společnosti výrobců a obchodníků motorů (SMMT) se v červnu prodalo 189,514 3.49 nových vozů, což je o 1,057,680 % více než ve stejném měsíci loňského roku. Celkový počet za rok tak činil 2.72 2011 XNUMX, což je XNUMX% nárůst oproti lednu až červnu XNUMX.
Soukromé tržby minulý měsíc výrazně vzrostly, v porovnání s červnem 9.8 vzrostly o 2011 % a za první pololetí letošního roku vzrostly o 8.7 %. Celkový prodej nových vozů, který zahrnuje i flotilové prodeje, za období duben–červen 2012 vzrostl o 4.8 %. SMMT počítá, že tržby na konci roku dosáhnou 1.95 milionu, což je těsně před loňskými 1.94 milionu.
Generální ředitel SMMT Paul Everitt řekl: „Navzdory domácím a mezinárodním ekonomickým obavám reagují britskí motoristé na nové produkty a nejnovější technologie pro úsporu paliva pozitivně.
“Průmysl si v první polovině roku vedl lépe, než se očekávalo, a nyní budeme muset tvrdě pracovat, abychom udrželi růst.”
Minulý měsíc došlo k nárůstu prodeje vozidel na alternativní pohon o 47.8 %, zatímco prodej nafty také vzrostl a v první polovině roku 51.2 představoval 2012 % z celkového prodeje.
Nejprodávanějšími modely v červnu byly Ford Fiesta, Vauxhall Corsa a Ford Focus.
Volkswagen AG dne 5. září 2022 oznámil, že představenstvo se souhlasem dozorčí rady rozhodlo o zahájení IPO prioritních akcií Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG – podléhá dalšímu vývoji na kapitálovém trhu – na konci září / začátku října 2022 („záměr plovoucí“) a realizovat jej do konce roku, v rámci kterého celkem až 25 % prioritních akcií Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG z portfolia Volkswagen AG by byla umístěna u investorů.
Výkonná rada Volkswagen AG dnes se souhlasem dozorčí rady stanovila cenové rozpětí umístění pro prioritní akcie Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG ze 76.50 EUR na 82.50 EUR za prioritní akcii. Celkem se plánuje umístění až 113,875,000 99,021,740 14,853,260 prioritních akcií z držby Volkswagen AG u investorů v průběhu IPO. To zahrnuje základní nabídku 29 2022 XNUMX prioritních akcií a XNUMX XNUMX XNUMX dalších prioritních akcií na pokrytí nadměrných přidělení. Prioritní akcie Dr. Ing. h.c. Zahájení obchodování F. Porsche AG je plánováno na XNUMX. září XNUMX.
V závislosti na konečném počtu umístěných prioritních akcií a konečném nastavení nabídkové ceny se hrubý výnos (včetně potenciálních přerozdělení) pohybuje od 8.71 mld. EUR do 9.39 mld. EUR.
Kromě toho dne 5. září 2022 Volkswagen AG oznámil záměr převést 25 % plus jeden podíl na kmenovém základním kapitálu ve společnosti Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG na Porsche Automobil Holding SE za cenu umístění prioritních akcií plus prémii 7.5 %. V závislosti na konečné nabídkové ceně se hrubý výnos z převodu pohybuje od 9.36 mld. EUR do 10.10 mld. EUR. Společnosti Volkswagen AG a Porsche Automobil Holding SE dnes uzavřely takovou smlouvu o koupi akcií.
V případě úspěšné IPO svolá Volkswagen AG v prosinci 2022 mimořádnou valnou hromadu, na které svým akcionářům navrhne, aby začátkem roku 2023 rozdělili speciální dividendu ve výši 49 % z celkového hrubého výnosu z umístění prioritní akcie a prodej kmenových akcií. Tato částka je rozdělena rovným dílem mezi 501,295,263 XNUMX XNUMX kmenových a prioritních akcií Volkswagen AG v oběhu.
Zveřejňování významných transakcí se spřízněnými stranami podle § 111c německého zákona o akciových společnostech
Smlouva o koupi akcií, která je podkladem převodu 25 % plus jeden podíl kmenového akciového kapitálu ve společnosti Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG je datováno 18. září 2022 a bylo uzavřeno mezi Porsche Holding Stuttgart GmbH jako prodávajícím a Porsche Automobil Holding SE jako kupujícím za účasti Volkswagen AG jako ručitele. V současné době vlastní Porsche Automobil Holding SE cca. 53.3 % kmenového základního kapitálu a celkem cca. 31.9 % základního kapitálu společnosti Volkswagen AG, přičemž tato společnost drží 100 % akcií společnosti Porsche Holding Stuttgart GmbH. Porsche Automobil Holding SE je tedy považována za spřízněnou osobu (nahestehende osobu) společností Volkswagen AG a Porsche Holding Stuttgart GmbH ve smyslu § 111a odst. 1 písm. 2 věta 5 německého zákona o akciových společnostech. Dozorčí rada Volkswagen AG souhlasila s uzavřením smlouvy o koupi akcií dne 2022. září 111 podle § 1b odst. XNUMX písm. XNUMX německého zákona o akciových společnostech.
Na základě smlouvy o koupi akcií získává Porsche Automobil Holding SE balík kmenových akcií od Porsche Holding Stuttgart GmbH ve dvou tranších po 17.5 % (plus jedna kmenová akcie) a 7.5 % kmenového základního kapitálu ve společnosti Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG. Kupní cena za prodanou kmenovou akcii, kterou má společnost Porsche Automobil Holding SE zaplatit jako protiplnění, se rovná ceně za umístění plus 7.5 % prémie. Externí odborníci považují takovou úvahu za přiměřenou.
Uzavření první tranše podléhá odkládací podmínce, že prioritní akcie budou v průběhu IPO plně umístěny v rámci cenového rozpětí a že umísťovací akcie budou dodány v zaknihované podobě proti zaplacení nabídkové ceny. Uzavření druhé tranše kmenových akcií podléhá odkládací podmínce, že první tranše bude uzavřena a že zvláštní dividenda ve výši 49 % z celkového hrubého příjmu z umístění prioritních akcií (včetně potenciálních přerozdělení) a prodej kmenových akcií bude vyplacen.
Podle smlouvy o koupi akcií poskytuje Volkswagen AG jako ručitel společnosti Porsche Automobil Holding SE několik záruk, čímž se Porsche Automobil Holding SE v podstatě dostává do stejné pozice jako budoucí držitelé prioritních akcií z IPO. Kromě toho poskytuje Volkswagen AG několik dalších záruk, které jsou obvyklé na trhu a z nichž většina je omezena na pozitivní znalosti Volkswagen AG (pozitivní Kenntnis).
Výkonná rada Volkswagen AG se domnívá, že podmínky smlouvy o koupi akcií jsou v souladu se standardy třetích stran, a je proto třeba je považovat za vhodné. Toto hodnocení potvrdili i nezávislí externí odborníci.
Vedoucí oddělení Treasury a vztahů s investory skupiny
