Peking poskytl CATL bohaté dotace, vázaný trh kupujících a měkké regulační zacházení, což jí pomohlo ovládat klíčovou technologii budoucnosti.
Centrála CATL ve tvaru nadrozměrné lithiové baterie v Ningde v Číně. Kredit. Qilai Shen pro The New York Times
Sdílejte celý článek
- Prosince 22, 2021
NINGDE, Čína – Když zasáhla globální pandemie, největší světový výrobce baterií pro elektromobily, čínská společnost, která má nyní větší hodnotu než General Motors a Ford dohromady, náhle čelil vlastní krizi.
Konkurent zveřejnil video naznačující, že technologie používaná společností CATL a dalšími výrobci může způsobit požáry automobilů. Konkurent napodobil bezpečnostní test čínské vlády a prorazil hřebík skrz bateriový článek, jeden z mnoha v typické baterii pro elektromobily. Cela explodovala v ohnivé kouli.
Čínští úředníci rychle zasáhli – podle dokumentů přezkoumávaných The New York Times upustili od testu nehtů. V novém nařízení vydaném o dva měsíce později bylo uvedeno, kdo jej navrhl: První na seznamu, před vládní agenturou pro testování vozidel, byla CATL.
Tento posun nevystavil svět nebezpečným bateriím – jiné země nevyžadují test nehtů – ale ukázal závazek Číny vychovat podnikového šampiona se silným a rostoucím vlivem na budoucnost řízení. CATL poskytl Číně vedoucí postavení v oblasti baterií pro elektromobily, což je technologie ústřední pro širší zelenou revoluci. Společnost již dodává baterie téměř všem světovým automobilkám, včetně G.M., Volkswagenu, BMW a Tesly. CATL se stal spolu s Teslou jedním z největších vítězů boomu elektromobilů.
Bateriový gigant je klíčovým článkem v dodavatelském řetězci zelených technologií, kterému stále více dominuje Čína. Čínské společnosti, zejména CATL, si zajistily obrovské zásoby surovin, které jdou do baterií. Tato dominance vyvolala ve Washingtonu obavy, že Detroit by mohl být někdy zastaralý a že by Peking mohl ovládat americkou jízdu v 21. století tak, jako by to někdy dokázaly země produkující ropu ve 20. století.
Čínští vládní úředníci zajistili, aby podnikání CATL zůstalo v čínských rukou. Vytvořili zajatý trh zákazníků s bateriemi. A když CATL potřeboval peníze, udělal to.
“CATL rozhodně vypadá, jako by to byl koncept a vytvoření hlavního plánu,” řekl Michael Dunne, bývalý G.M. manažer v Asii a nyní analytik.
Výstavba závodu CATL v oblasti Cheliwan v Ningde. Je to jeden z osmi závodů, které má CATL ve výstavbě. Kredit. Qilai Shen pro The New York Times
CATL není ve vlastnictví vlády, podle jejích záznamů, ale investoři s napojením na Peking drželi podíly během jejího vzestupu, podle analýzy Times jejích záznamů. Stejně tak čínská investiční firma, která Huntera Bidena, syna prezidenta Bidena, považovala za člena představenstva a akcionáře.
Od Detroitu přes Milán až po německý Wolfsburg, automobiloví manažeři, kteří strávili svou kariéru snahou zdokonalit písty a systémy vstřikování paliva, jsou nyní posedlí tím, jak konkurovat téměř neviditelnému, a přesto impozantnímu průmyslovému gigantu.
„Problémem Číny se spalovacími motory bylo, že věčně hrály hru na dohánění,“ řekl Bill Russo, bývalý šéf Chrysleru v Číně, který je nyní konzultantem pro elektromobily v Šanghaji. “Nyní musí Spojené státy hrát hru na dohánění elektrických vozidel.”
Vynoření se ze stínů
Robin Zeng, zakladatel a předseda CATL, je jedním z nejbohatších mužů v Asii. Kredit. Qilai Shen/Bloomberg
Zatímco Tesla a její upovídaný předseda Elon Musk ztělesnili boom elektromobilů, CATL – její právní název v angličtině je Contemporary Amperex Technology Company Limited – zůstala ve stínu.
Její zakladatel a předseda, Robin Zeng, je jedním z nejbohatších mužů v Asii s majetkem kolem 60 miliard dolarů. Jeho věžovité sídlo ve tvaru nadrozměrné lithiové baterie a několik největších továren se nachází v jeho rodném městě Ningde, bývalé rybářské vesnici a vojenské základně v jihovýchodní Číně. Městská vláda zablokovala přístup k široké škále dokumentů, zejména z počátků CATL.
Pan Zeng, 53, vybudoval tým seniorů z dlouholetých zaměstnanců, z nichž mnozí vyrostli v Ningde. Pro dárky během svátků posílá CATL ovoce liči a mišpule pěstované na předměstí Ningde.
Si Ťin-pching, nyní nejvyšší vůdce Číny, byl v letech 1988 až 1990 šéfem místní komunistické strany v Ningde, i když nesdílí žádné zjevné spojení s CATL.
Po studiu námořního inženýrství na univerzitě v Šanghaji odešel pan Zeng pracovat na chemii baterií pro japonskou společnost TDK v Číně. V roce 1999 se připojil ke kolegům odborníků na chemii baterií, kteří založili vlastní společnost dodávající lithium-kobaltové baterie pro mobilní telefony, videokamery a další přenosnou spotřební elektroniku. Tým prodal společnost TDK v roce 2005 za 100 milionů $ a nadále ji provozoval jako dceřinou společnost.
Staveniště továrny na baterie CATL v Ningde. BMW bylo prvním hlavním zákazníkem společnosti. Kredit. Qilai Shen pro The New York Times
Stavební dělníci v jedné z továren, které CATL staví v Ningde. Společnost má tržní kapitalizaci téměř 240 miliard dolarů. Kredit. Qilai Shen pro The New York Times
Čínská vláda, která již dlouho označuje baterie za strategický průmysl, v roce 2011 podnikla jeden z několika kroků k podpoře domácího průmyslu. Vyžadovalo to, aby zahraniční automobilky, které chtějí prodávat elektromobily v Číně, převedly zásadní technologii na místní společnost. Teprve poté by vláda dotovala prodej jejich aut, což by pro kupce aut mohlo činit až 19,300 XNUMX dolarů.
TDK umožnila skupině čínských investorů vedených panem Zengem získat 85procentní podíl v jejím rodícím se podnikání s bateriemi pro elektromobily na konci roku 2011. Nazvali to CATL. BMW, jeho první hlavní zákazník, přešel z A123, dodavatele baterií v Massachusetts a Michiganu.
O čtyři roky později jiná skupina čínských investorů koupila zbývajících 15 procent od TDK.
Finanční podmínky prodeje nejsou jasné, ale pan Zeng a jeho partneři sklidili nečekanou výhru. TDK má nyní tržní kapitalizaci 16 miliard dolarů. CATL? Téměř 240 miliard dolarů.
TDK postoupila otázky společnosti CATL, která zase uvedla, že pouze TDK může diskutovat o tom, kolik bylo zaplaceno.
Pomocná ruka Pekingu
Salt Lake Chaerhan v Golmudu v čínské provincii Qinghai, kde se zpracovává solanka k těžbě lithia a dalších minerálů. Kredit. Qilai Shen pro The New York Times
Pekingská pravidla pomohla CATL stát se nezávislou společností. Pak Peking pomohl společnosti stoupat.
Baterie CATL vyžadují připravené zásoby lithia a kobaltu. Čínské firmy spěchaly zajistit kobalt v místech, jako je Demokratická republika Kongo, kde kdysi americká společnost těžila obrovská ložiska. Letos CATL získala čtvrtinu kobaltové rezervy Kisanfu, jedné z nejbohatších na světě, v Kongu za 137.5 milionu dolarů.
Pan Zeng také zajistil suroviny blízko domova.
Firemní záznamy ukazují, že během jednoho roku od založení CATL založil pan Zeng dceřinou společnost v provincii Čching-chaj v západní Číně. Qinghai měl něco, co pan Zeng potřeboval: vyschlá dna slaného jezera s hustou podzemní solankou nabitou lithiem. Vláda chtěla rozvoj v chudších západních regionech země. CATL uzavřel smlouvy na ložiska s největším obsahem lithia, uvedli lidé obeznámení se společností.
Pomohla čínská vláda. V roce 2015 představila plán Made in China 2025, průvodce k dosažení nezávislosti v hlavních průmyslových odvětvích budoucnosti, včetně elektromobilů, za deset let.
Billboard zobrazující Si Ťin-pchinga, nejvyššího čínského vůdce, jak zdraví dělníky u vchodu do solného jezera Chaerhan. Kredit. Qilai Shen pro The New York Times
Čínské politické banky, které půjčují vládou schváleným projektům, které mohou být pro místní banky příliš riskantní, zasáhly, aby poskytly více než 100 milionů dolarů na projekty CATL v Qinghai, ukazují dokumenty. Provinční vláda Qinghai nabídla zhruba 33 milionů dolarů od roku 2015 do roku 2017, ukázaly záznamy CATL. Qinghai vláda nereagovala na žádosti o komentář.
V písemné odpovědi na otázky CATL uvedla, že její investice „zaručují stabilitu dodávek surovin a vyhýbají se prudkým cenovým výkyvům“.
CATL velmi těžila z vládní snahy přimět výrobce automobilů v Číně používat pouze lokálně vyrobené baterie.
Vláda brzy uvedla, že kupující elektromobilů mohou získat dotace pouze v případě, že baterii vyrobila čínská společnost. Společnost G.M., která nebyla o pravidle informována, začala v roce 2016 dodávat elektromobily Buick Velite s bateriemi vyrobenými v Číně jihokorejskou společností LG.
Rozzlobení spotřebitelé a prodejci si stěžovali, že jim místní úředníci odmítají dotace, uvedli lidé obeznámení s epizodou. G.M. přešel silně na CATL pro obrovský čínský trh.
Díky dotacím a chráněnému domácímu trhu se CATL stala extrémně ziskovou. Automobilový průmysl považuje ziskové marže po zdanění ve výši alespoň 5 procent tržeb za úspěch. Marže CATL v loňském roce činila 11.1 procenta. I přes tuto ziskovost společnost v loňském roce nadále inkasovala státní dotace ve výši pětiny čistého zisku.
Díky tomuto úsilí se Čína stala gigantem v oblasti baterií pro elektromobily. Čína má podle londýnské poradenské firmy Benchmark Mineral Intelligence 14krát větší kapacitu pro výrobu baterií pro elektromobily než Spojené státy. Předpokládá, že Čína si udrží vedoucí postavení i po nárůstu v Americe, včetně projektů, jako je plánovaná továrna v Severní Karolíně, kterou Toyota oznámila na začátku prosince, a za čtyři roky by měla sedminásobek kapacity Spojených států.
Sázka na baterie
Nabíjecí stanice pro elektromobily v sídle CATL. Kredit. Qilai Shen pro The New York Times
Prvotní veřejná nabídka společnosti CATL v roce 2018 učinila z pana Zenga a dvou místopředsedů CATL, kteří dohromady vlastní 40procentní podíl, boháče. Dařilo se i dalším raným investorům, někteří s hlubokými politickými vazbami.
Úspěch společnosti nebyl nikdy zaručen, ale Čína dala světu vědět, že plánuje ovládnout průmysl elektrických vozidel. V rozsáhlém oznámení v roce 2016 uvedla, že „třetí průmyslová revoluce“ zaměřená na digitalizaci a „novou energii“ umožní Číně převzít vedoucí postavení v oblasti automobilů.
CATL pozvala několik externích investorů, aby přijali před I.P.O. sázky. Byli mezi nimi Pei Zhenhua, obchodník, který s CATL založil společnost na zpracování lithia, a Yu Yong, největší individuální akcionář v Číně Molybdenum, partner CATL v Kongu. Holdingová společnost pana Yu kontroluje 1.69 procenta CATL, ukazují záznamy.
Jeden investiční fond, Guokai Boyu, investoval více než 100 milionů dolarů a držel 1.2procentní podíl. Guokai Boyu ovládá soukromá investiční společnost, kterou spoluzaložil Alvin Jiang, vnuk Ťiang Ce-mina, bývalého šéfa čínské komunistické strany. Fond na žádosti o vyjádření nereagoval.
Jedním z partnerů fondu v této investici byla přidružená společnost finanční společnosti s názvem National Trust. National Trust se v minulosti spojil s rodinou Wen Jiabao, bývalého premiéra, v jiných investicích. Částečně ho vlastnil jeden blízký obchodní partner rodiny Wen a na něj dohlížel jiný. Není jasné, zda rodina Wen měla finanční podíl v CATL. Telefon National Trust zazvonil bez odezvy a společnost neodpověděla na faxové otázky.
Ještě dřívějším investorem v CATL byla čínská soukromá investiční společnost napojená na Huntera Bidena, syna amerického prezidenta.
Firma známá jako BHR koupila v roce 0.4 podíl 2016 procenta a zaplatila zhruba 15 milionů dolarů. V roce 2019, kdy BHR požádala o prodej podílu, byla oceněna na zhruba 76 milionů $.
Pan Biden opustil představenstvo BHR v dubnu 2020 podle záznamů čínských korporací a již nemá v BHR žádný majetkový podíl, řekl jeho právník Chris Clark.
Není jasné, co, pokud vůbec něco, pan Biden z dohody s CATL získal, a pan Clark to odmítl dále komentovat. Další člen představenstva BHR – který, stejně jako pan Biden, ovládal 10procentní podíl ve firmě – obdržel z transakce výplatu ve výši přibližně 230,000 XNUMX USD, uvedl člen představenstva, který si nepřál být identifikován, aby mohl diskutovat o interních záležitostech. Jonathan Li, výkonný ředitel BHR, nereagoval na telefonní hovory a e-mailové dotazy.
Když se CATL zeptal na investice, odkázala na své I.P.O. prospektu, ve kterém se uvádí: „Všichni investoři získali své akcie na základě společných pravidel pro činnosti shromažďování soukromých kapitálových fondů.
