Nio se snaží odlišit od svých konkurentů uprostřed rostoucí průmyslové konkurence. Vyplatí se však jeho úsilí?
NYSE: NIO
Nio
Tržní kapitál
Dnešní Změna
Šipka-tenká-dolů
Aktuální cena
Cena k 12, 2024:4 hod. ET
Čtete bezplatný článek s názory, které se mohou lišit od prémiových investičních služeb The Motley Fool. Staňte se členem Motley Fool ještě dnes získejte okamžitý přístup k doporučením našich nejlepších analytiků, hloubkovému výzkumu a investičním zdrojům, a více. Další informace
Má tento čínský výrobce elektromobilů dlouhodobý potenciál?
Ceny akcií klesly za posledních 26 měsíců o 12 %, Nio Akcie (NIO -3.11 %) nebyly příliš výnosnou investicí – zejména ve srovnání s oblíbeným výrobcem elektrických vozidel (EV) Tesla , která se ve stejném období více než zdvojnásobila. Díky tomu se čínská společnost může pochlubit působivým tempem růstu a několika klíčovými inovacemi, které ji pomáhají odlišit od konkurence. Pojďme se podívat, co by mohly přinést následující tři roky.
Co je Niova nika?
Čínský trh s EV je konkurenční a automobilky musí nabízet jedinečnou hodnotu, aby vynikly. Pro Nio to zahrnovalo zacílení na prémiovou stránku odvětví s novými produkty, jako je jeho sedan ET9, jehož maloobchodní prodej se očekává za 800,000 112,151 juanů (2025 XNUMX USD), až bude dostupný v roce XNUMX. Tím ale úsilí společnosti Nio nekončí.
Na rozdíl od konkurentů společnost Nio zavedla unikátní strategii nabíjení nazvanou baterie jako služba, která zákazníkům umožňuje přihlásit se k programu výměny baterií na kterékoli z jejích 2,200 15 globálních výměnných stanic. Podle vedení dokáže jeho technologie vyměnit vybité baterie za nové do tří minut. To je výrazně rychlejší než supernabíječky Tesla, kterým trvá 200 minut, než naplní baterii, aby poskytly službu XNUMX mil.
Společnost Nio plánuje v roce 1,000 postavit dalších 2024 XNUMX swapovacích stanic. A investoři by měli očekávat, že společnost tuto strategii během příštích tří let zintenzivní. To by mohlo posílit jeho ekonomický příkop proti jiným výrobcům automobilů a zároveň otevřít další možnosti příjmů (jako jsou licenční poplatky), protože jiné společnosti navrhují svá auta tak, aby sdílely jeho technologii.
V listopadu čínská automobilka Geely (vlastník společnosti Volvo) uzavřel partnerství se společností Nio za účelem společné práce na standardech a technologiích pro výměnu baterií – což je vyjádření důvěry ve strategii baterie jako služby.
Provozní výsledky jsou smíšené
Zatímco strategie společnosti Nio je vzrušující, provozní výsledky jsou smíšené. Podle neauditovaných výsledků za třetí čtvrtletí prodej vozidel meziročně vzrostl o 47 % na 17,408.9 2.38 milionů renminbi (663.9 miliardy dolarů), což je povzbudivé vzhledem k probíhající cenové válce v odvětví elektrických vozidel. Společnost však vytvořila provozní ztrátu ve výši 25 milionu USD, což je o XNUMX % více ve srovnání s obdobím předchozího roku.
Růstově orientované společnosti často generují ztráty, když rozšiřují své operace. Nicméně skutečnost, že ztráty společnosti Nio se stále zvyšují místo toho, aby klesaly, naznačuje, že společnost je stále v relativně rané fázi budování svého obchodního modelu. A o to je to riskantnější.
Zdroj obrázku: Getty Images.
V nadcházejících letech by investoři měli sledovat ředění vlastního kapitálu, což je situace, kdy společnost vydává další akcie na financování svých operací. I když tato strategie může pomoci generovat finanční prostředky potřebné k přežití, může také způsobit, že akcie budou podprůměrné, protože sníží současný nárok akcionářů na budoucí zisky.
Neuvěřitelně nízké ocenění — s úlovkem
S násobkem ceny k prodeji (P/S) pouhých 1.95 jsou akcie společnosti Nio extrémně levné ve srovnání s alternativami se sídlem v USA, jako je Tesla, která se obchoduje za P/S 8.62 nebo Rivian Automotive , která se obchoduje za 4.73. To je překvapivé vzhledem k rychlému tempu růstu tržeb čínské společnosti a jedinečné strategii diferenciace produktů. Rozdíl však může mít něco společného s její jurisdikcí v Číně a neauditovanými finančními výsledky v USA.
Čínské společnosti nedodržují stejné standardy výkaznictví jako jejich americké protějšky. A i když dělají vše správně, zdá se, že to vede k prudkému snížení jejich ocenění. Pokračující obchodní napětí mezi USA a Čínou tyto problémy dále zhoršuje.
Pro investory to znamená, že nízká cena akcií společnosti Nio nemusí být nutně tak lákavá, jak to vypadá, protože sleva by mohla zůstat, i když se provozní výsledky zlepší. A zatímco Nio by si během příštích tří let mohl získat důvěru trhu, akcie vypadají jako pozdržení, dokud nebudou k dispozici další data.
Will Ebiefung nemá pozici v žádné ze zmíněných akcií. Motley Fool má pozice a doporučuje Nio a Tesla. Motley Fool má politiku zveřejňování.
