Nedávno přivedl svého čtvrtého generálního ředitele za čtyři roky a jeho bilance se zhoršuje, protože se zadlužuje.
Příštích 12 měsíců by mohlo Nikolovi udělat nebo zničit jeho podnikání.
NASDAQ: NKLA
Nikola
Tržní kapitál
Dnešní Změna
Šipka-tenká-dolů
Aktuální cena
Cena k 12, 2024:4 hod. ET
Čtete bezplatný článek s názory, které se mohou lišit od prémiových investičních služeb The Motley Fool. Staňte se členem Motley Fool ještě dnes získejte okamžitý přístup k doporučením našich nejlepších analytiků, hloubkovému výzkumu a investičním zdrojům, a více. Další informace
Výrobce elektrických náklaďáků čelí vyčerpávajícímu těžkému boji.
Nikola (NKLA -4.85 %) zpočátku zapůsobila na býky, když 3. června 2020 vstoupila na burzu sloučením se společností pro speciální účely (SPAC). více než zdvojnásobil na své historické maximum 37.55 USD jen o šest obchodních seancí později.
Na svém vrcholu měla Nikola podnikovou hodnotu 28.7 miliardy dolarů, i když ještě nevydala jediné vozidlo. Místo toho byla oceňována výhradně na základě ambiciózních produkčních cílů, které si stanovila během prezentace před fúzí v březnu 2020.
Zdroj obrázků: Nikola.
V té době tvrdila, že by mohla prodat 600 baterií poháněných elektrických vozidel (BEV) v roce 2021, 1,200 2022 BEV v roce 3,500 a 2023 2,000 BEV v roce 2023. V roce 2021 měla také za cíl dodat 131 2022 vozidel na vodíkový pohon (FCEV). Ve skutečnosti však v roce 250 nedodala ani jedno BEV a v roce 300 dodala pouze XNUMX BEV. Původně plánovala letos dodat XNUMX–XNUMX BEV, ale nedávné stažení většiny těchto vozidel a dočasné pozastavení jeho nových Prodeje BEV by mohly tento plán vykolejit.
Nikola také nedávno jmenovala svého čtvrtého generálního ředitele za tolik let, schválila plán na zdvojnásobení počtu svých akcií, aby mohla získat čerstvou hotovost prodejem dalších akcií, a nedávno podala žádost o prodej konvertibilních bankovek za 325 milionů dolarů. Všechny tyto varovné signály spolu s odsouzením jejího zakladatele a bývalého generálního ředitele Trevora Miltona za podvody s cennými papíry a dráty loni v říjnu srazily její akcie na zhruba 1 dolar za akcii. Má tato pošramocená firma šanci se v příštích 12 měsících vrátit zpět?
Nejhorší scénář pro Nikolu
Není vyloučeno, že by Nikola mohla do roka vidět krach svého podnikání. První polovina roku 2023 skončila s 227 miliony dolarů v hotovosti a ekvivalentech, ale všechny tyto peníze pocházely z taktiky snižování nákladů a navyšování kapitálu během druhého čtvrtletí během jedenácté hodiny.
Během 2. čtvrtletí Nikola získala 233 milionů dolarů prodejem dalších akcií, likvidací dceřiné společnosti Romeo Power vyrábějící baterie, odchodem ze společného evropského podniku s Iveco a propuštěním téměř čtvrtiny zaměstnanců. V první polovině roku 2023 však stále vykázala provozní ztrátu 296 milionů dolarů a vygenerovala pouze 26 milionů dolarů v příjmech.
Tato situace se pravděpodobně zhoršila ve třetím čtvrtletí poté, co ji požár baterie donutil stáhnout většinu svých vozidel a zastavit prodej nových BEV. Pokud Nikola nebude moci brzy obnovit své podnikání v oblasti BEV, tato zpoždění by mohla ohrozit její plány na zavedení prvních FCEV do konce roku. Nesplnění tohoto cíle by mohlo způsobit, že BayoTech, společnost s vodíkovým palivem a dopravním zařízením, která začátkem tohoto roku zadala pětiletou objednávku „až 50“ FCEV od Nikoly, začne nakupovat další partnery.
Nikola zakončila druhé čtvrtletí roku 2023 s celkovými závazky ve výši 615 milionů dolarů, což jí dalo poměr dluhu k vlastnímu kapitálu 1.2. Jeho nedávná nabídka konvertibilních bankovek a plány na zdvojnásobení počtu akcií by však mohly tento poměr ve druhé polovině roku ještě zvýšit. To je pravděpodobně důvod, proč Nikoli zasvěcení prodali více než 5krát více akcií, než si koupili za posledních 12 měsíců. Pokud jeho akcie opět klesnou pod 1 dolar a zůstanou tam příliš dlouho, mohly by být vyřazeny z burzy Nasdaq.
Nejlepší scénář pro Nikolu
Nikola by se mohla v příštích 12 měsících snažit zůstat solventní, ale její nízká hodnota podniku ve výši 1.15 miliardy dolarů by z ní mohla učinit přesvědčivý cíl převzetí Tesla (TSLA -3.67 %) , která uvedla na trh svůj první elektrický návěs na konci roku 2022, nebo tradiční výrobci návěsů jako např. Daimler (DTRU.Y 0.20 %) .
Téměř pětina akcií Nikoly byla ke 14. srpnu stále v shortu, takže jakýkoli pozitivní vývoj – jako je vyřešení problémů s bateriemi, uvedení prvních FCEV, nové obchody s vodíkem nebo zvěsti o převzetí – by mohl vyvolat krátký tlak.
Nedávná nabídka konvertibilních bankovek Nikoly a její rozhodnutí zdvojnásobit počet akcií by jí také mohly získat více času na uvedení FCEV a zabránit tomu, aby její pokladna vyschla během několika příštích čtvrtletí. Zatím se tedy nezdá, že by Nikola zkrachovala tak pravděpodobně jako jiní problémoví výrobci elektromobilů podporovaní SPAC jako např. Kano (GOEV -3.47 %) a Faradayova budoucnost (FFIE -0.06 %) .
Kde tedy budou Nikoly akcie za rok?
Bohužel je těžké pochopit, jak může Nikola překonat stažení BEV, rozšířit své podnikání s FCEV, snížit ztráty, a zároveň získat dostatek peněz. Proto věřím, že akcie Nikoly buď šlapou kolem 1 dolaru, nebo se během příštích 12 měsíců ponoří do teritoria penny akcií, pokud zůstanou na své současné cestě. Nějaký neočekávaný vývoj by mohl dočasně posunout akcie Nikoly výše na tomto volatilním trhu, ale nemyslím si, že tyto potenciální zisky převáží její základní rizika.
Leo Sun nemá pozici v žádné ze zmíněných akcií. Motley Fool má pozice v Tesle a doporučuje ji. The Motley Fool doporučuje Nasdaq. Motley Fool má politiku zveřejňování.
