Apple může čelit krátkodobému zpomalení prodeje, ale jeho P/E je již na nejnižší úrovni za několik let.
Obě společnosti by se nyní mohly vyplatit.
NASDAQ: TSLA
Tesla
Tržní kapitál
Dnešní Změna
Šipka-tenká-dolů
Aktuální cena
Cena k 12, 2024:4 hod. ET
Čtete bezplatný článek s názory, které se mohou lišit od prémiových investičních služeb The Motley Fool. Staňte se členem Motley Fool ještě dnes získejte okamžitý přístup k doporučením našich nejlepších analytiků, hloubkovému výzkumu a investičním zdrojům, a více. Další informace
Tyto kdysi žhavé akcie se nyní pohybují kolem svých 52týdenních minim.
Tesla (TSLA -3.67 %) a jablko (AAPL 0.18 %) mají velmi málo společného kromě skutečnosti, že obě akcie jsou 10 nejlepšími podniky v Nasdaq Composite a byly to výjimečné investice za poslední desetiletí.
Ale zatímco akcie Applu se v roce 2022 držely lépe než Nasdaq, akcie Tesly se naprosto rozdrtily – za poslední rok klesly o 73 %.
Zde je nákupní případ pro Teslu a Apple právě teď, takže se můžete rozhodnout, která akcie – nebo obě, nebo žádná – je pro vás ta pravá.
Zdroj obrázku: Getty Images.
Tesla nabízí atraktivní riziko-odměnu
Daniel Foelber (Tesla): Myslím, že Tesla v příštích pěti až deseti letech překoná Apple. Takže pokud jde o to, která je lepší koupě, šel bych s Teslou. Tesla je však mnohem volatilnější, riskantnější a stresující investice. A z tohoto důvodu je to akcie, které je pravděpodobně nejlepší se vyhnout, pokud se nechcete zabývat dramatem, pokud máte kratší časový horizont nebo máte nižší toleranci k riziku.
To, co dělá Tesla tak vzrušující akcií právě teď, je to, že její základy konečně dohánějí cenu akcií. Argument, že Tesla je oceňován za to, čím by se mohla stát daleko v budoucnosti, není tak snadné vznést nyní, když akcie zkolabovaly.
Ale ať už to milujete nebo nenávidíte, nelze popřít, že Tesla vyrostla ve velmi dobrou společnost. Má špičkovou rozvahu v oboru, provozní marži, nejvyšší a spodní růst a volný peněžní tok. A mnoho z těchto kroků přišlo v posledních dvou až třech letech, protože Tesla se stala konzistentnější se svou ziskovostí a zároveň si udržela své prudké tempo růstu.
Jednou z největších výzev při investování do akcií je to, že společnost může být neuvěřitelná, ale akcie stále nestojí za nákup. Během prasknutí dot-com bubliny mnoho vynikajících společností vidělo, že jejich ocenění překonalo fundamenty. Klasickým příkladem je Microsoft skladem. Pokud byste koupili akcie společnosti Microsoft na začátku ledna 1999, byli byste na pozici o 14 let později stále dole. Do roku 2017 však Microsoft dosahoval nových historických maxim. A dnes jsou akcie zhruba trojnásobkem toho, co byly během prasknutí dot-com bubliny 27. prosince 1999.
Aby však společnost Microsoft uspořádala takové zotavení, musela zcela přetvořit své podnikání. Dnešní Microsoft není téměř nic jako Microsoft z počátku 2000. století. A myslím si, že Tesla bude muset udělat totéž, pokud bude chtít překonat svou předchozí historicky nejvyšší hodnotu přes 1 bilion dolarů v tržní kapitalizaci. V tom se investiční teze Tesly rozchází.
Pro ty, kteří si myslí, že Tesla je jen automobilka, by pak výroba a dodávky musely několikrát vzrůst, aby Tesla překonala své předchozí historické maximum. Ale pokud jste v táboře, že Tesla může zpeněžit svůj elektrický náklaďák, robotiku a autonomní a samořídící technologii a rozvíjet své podnikání v oblasti obnovitelné energie – pak by Tesla za 25 let mohla jít ve stopách Microsoftu a být úplně jiná společnost s mnohem vyšším ohodnocením.
Sečteno a podtrženo, odměna za riziko pro Teslu má na těchto úrovních velký smysl – ale pouze pokud předem přijmete, že to bude hrbolatá jízda.
Lepší ocenění
Howard Smith (Apple): Díky výprodeji akcií Applu se akcie poprvé za téměř dva roky dostaly pod úroveň 2 bilionů dolarů. Označuje také stejnou tržní kapitalizaci, za jakou se akcie obchodovaly v srpnu 2020. Poté, co Apple v minulém roce ztratil jednu třetinu své hodnoty, je nyní vhodná doba na nákup akcií Apple.
Nedávné obavy byly, že dodávky nového iPhonu 14 Pro společnosti klesly kvůli výrobním problémům v Číně a že poptávka by mohla být nižší, protože spotřebitelské výdaje v současném ekonomickém prostředí zpomalují. To také vedlo některé analytiky k nižším odhadům prodejů iPadů a počítačů Mac, což přispívá k obavám z nižších výdělků. Tento scénář nyní přidává krátkodobé riziko k nákupu akcií.
Ekosystém Apple ale zůstává skvělým dlouhodobým byznysem. Společnost generuje tuny hotovosti a vrací ji akcionářům ve formě dividend i zpětného odkupu akcií. Tyto zpětné odkupy akcií snížily počet akcií Applu za posledních pět let o více než 20 %.
To dává stávajícím akcionářům větší podíl v ikonické společnosti. S poklesem ceny akcií společnosti Apple se nyní obchoduje za lepší ocenění na základě poměru cena/výdělek, než tomu bylo za téměř tři roky. I když se růst zisků letos zastaví, P/E kolem 20 představuje dobrou úroveň pro vlastnictví této osvědčené společnosti bez rizik spojených s jinými, méně vyspělými technologickými a růstovými společnostmi.
Nyní dva přesvědčivé nákupy
Tesla a Apple by mohly oba klesnout o dost víc. Existují však skvělé důvody, proč je nyní vhodná doba vlastnit kteroukoli společnost. Tesla a Apple jsou ve skvělé kondici, aby zvládly recesi, i když to znamená krátkodobou kompresi marží a zpomalení růstu.
Každá společnost také nabízí cestu k růstu za několik desetiletí rozšířením hlavní činnosti a také zpeněžením nových investic. Pro Teslu dlouhodobý růst znamená rozšiřování nabídky elektromobilů mimo osobní vozy a vydělávání peněz ze softwaru a robotiky. Pro Apple znamená dlouhodobý růst prodej více spotřební elektroniky a zároveň růst jeho služeb a finančních produktů jako Apple Pay a Apple Card a jeho zábavních služeb jako Apple TV a Apple Music.
Když to všechno sečtete, je na přidávání akcií Tesly nebo Applu do diverzifikovaného portfolia hodně zajímavého.
Daniel Foelber má pozice v Tesle a má následující možnosti: dlouhé hovory v lednu 2025 za 300 USD u Tesly, krátké hovory v lednu 2025 za 310 USD u Tesly a krátké hovory v březnu 2023 za 110 USD u Tesly. Howard Smith má pozice ve společnostech Apple, Microsoft a Tesla. Motley Fool má pozice a doporučuje Apple, Microsoft a Tesla. Motley Fool doporučuje následující možnosti: dlouhé březnové hovory 2023 $ na Apple a krátké březnové 120 2023 $ na Apple. Motley Fool má politiku zveřejňování.
Čtete bezplatný článek s názory, které se mohou lišit od prémiových investičních služeb The Motley Fool. Staňte se členem Motley Fool ještě dnes získejte okamžitý přístup k doporučením našich nejlepších analytiků, hloubkovému výzkumu a investičním zdrojům, a více. Další informace
Růst specialisty na elektrická vozidla v posledních letech předčil růst největší světové společnosti.
Akcie společnosti Tesla (TSLA -3.67 %) vystřelily za poslední desetiletí téměř o 15,000 XNUMX %, když se tato převratná společnost etablovala jako vedoucí hráč v oblasti elektrických vozidel (EV).
Tento pozoruhodný vzestup přinesl tržní kapitalizaci Tesly v době psaní tohoto článku na 930 miliard dolarů, což z ní dělá šestou největší veřejnou společnost na světě. jablko (AAPL 0.18 %) je mezitím největší světovou společností s tržní kapitalizací téměř 2.7 bilionu dolarů. Tesla má před sebou dlouhou cestu, pokud má dohnat výrobce iPhone. Mohl by to lídr EV zvládnout do roku 2030?
Tesla roste rychleji než Apple
Počínaje mnohem menší základnou se tržní kapitalizace Tesly za poslední desetiletí zvyšovala mnohem rychlejším tempem než Apple.
Ohromující růst společnosti Elona Muska není příliš překvapivý, protože působí na trhu, který se stále rozvíjí. Apple na druhou stranu sklízí téměř polovinu svých příjmů z prodeje chytrých telefonů, pro které trh již dospěl.
Například v roce 2021 se prodej elektromobilů meziročně zdvojnásobil na rekordních 6.6 milionu kusů, uvádí Mezinárodní energetická agentura. Působivý růst pokračoval i v roce 2022, kdy se jen v prvním čtvrtletí prodaly 2 miliony EV – což je o 75 % více než v předchozím roce. Na druhou stranu podle výzkumné firmy GartnerProdej smartphonů vzrostl v roce 6 o 2021 %. Na jedné straně tento malý nárůst přinesl jednotkový prodej na 1.43 miliardy zařízení. Na druhé straně se toto odvětví v roce 2022 dostalo do problémů, přičemž tržby ve druhém čtvrtletí meziročně klesly o 9 % kvůli kombinaci nadměrné nabídky a inflace.
Příslušný stav trhu s elektromobily a chytrými telefony se přirozeně odráží v nejnovějších výsledcích společností Tesla a Apple. Celkové tržby Tesly ve druhém čtvrtletí meziročně vzrostly o 43 % na 16.9 miliardy dolarů. Upravený zisk meziročně vyskočil o 57 % na 2.27 dolaru na akcii, tažený vyššími maržemi. Non-GAAP provozní marže Tesly vzrostla o 358 bazických bodů oproti čtvrtletí předchozího roku na 14.6 % díky zvýšení průměrné prodejní ceny jejích vozidel.
Růst Applu nebyl zdaleka tak rychlý, ale to není překvapivé vzhledem k jeho obrovskému rozsahu. Za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2022, které skončilo 25. června, vzrostly tržby Applu meziročně o 2 % na 83 miliard dolarů. To byl téměř pětinásobek příjmů Tesly. S tak obrovskou prodejní základnou by se i multimiliardový zisk v horní linii promítl do malého nárůstu v procentech.
Zároveň je však také třeba poznamenat, že tempo růstu na koncovém trhu Tesly je mnohem větší, než k němu dochází na koncových trzích Applu. V tom spočívá výhoda Tesly.
Dokáže specialista na elektromobily zastínit největší světovou společnost do konce desetiletí?
Očekává se, že prodeje elektromobilů do roku 2030 porostou rychlým tempem. AlixPartners odhaduje, že třetinu všech vozidel prodaných do roku 2028 budou tvořit elektromobily, přičemž tento podíl se do roku 54 zvýší na 2035 %. To by byl velký skok oproti prvnímu čtvrtletí roku 2022, kdy elektromobily tvořily 10 % celosvětového prodeje vozidel. Vzhledem k tomu, že se očekává, že celkový prodej vozů v roce 122.8 poskočí na 2030 milionu kusů z 85.3 milionu kusů v roce 2020, trh s adresnými produkty Tesly se rychle zvýší.
Mezitím se očekává, že celosvětový trh chytrých telefonů dosáhne do roku 7.6 2030% anualizovaného růstu. To bledne ve srovnání s 29% anualizovaným růstem očekávaným v prodeji EV do konce desetiletí. Tesla je proto v solidní pozici, aby do roku 2030 rostla rychleji než Apple.
Není divu, že analytici očekávají, že zisky Tesly porostou v průběhu příštích pěti let v průměru o 45 % ročně, což je tempo, které by mohla udržet nad rámec toho, co se před ní na trhu nabízí. Očekává se, že Apple v příštích pěti letech dosáhne ročního růstu zisků o 9.5 %. To vysvětluje, proč The Future Fund, australský investiční fond, předpokládá, že tržní kapitalizace Tesly v roce 4 dosáhne 2030 bilionů dolarů.
To vše naznačuje, že Tesla by mohla v příštích osmi letech pokračovat v růstu své tržní kapitalizace rychlejším tempem než Apple, jak tomu bylo v minulosti, a to by mohlo do roku 2030 učinit toto elektrické vozidlo cennějším než výrobce iPhone.
Harsh Chauhan nemá žádnou pozici v žádné ze zmíněných akcií. Motley Fool má pozice a doporučuje Apple a Tesla. The Motley Fool doporučuje Gartner a doporučuje následující možnosti: dlouhé březnové hovory 2023 $ na Apple a krátké březnové 120 2023 $ hovory na Apple. Motley Fool má politiku zveřejňování.
