Lidé tráví mír studiem toho, jak se vedla poslední válka. Je to lákavá zábava. V globálním automobilovém průmyslu se manažeři stále snaží získat dostatek polovodičů, což je v současnosti největší překážka ve výrobě. Pořizování čipových sad dominuje diskusi od zasedací síně až po výrobní halu a vyřešení tohoto problému s dodavatelským řetězcem je nyní považováno za strategické jako nalezení nového generálního ředitele. Nebezpečí je samozřejmě v tom, že se lidé nepřipravují na další bitvu.
Bližší pohled na tržní kapitalizaci automobilek napoví. Ukazuje, co pohání budoucí vyhlídky automobilky.
Možná je ale výmluvnější podívat se na poměr ceny a prodeje. Můžete to vypočítat tak, že vezmete tržní kapitalizaci společnosti a poté ji vydělíte ročním příjmem společnosti.
To, co samozřejmě vidíte, je, jak moc se zvýšili čistě elektrické přehrávače. Zde je ale zřejmá otázka: Kdo se stane příští Teslou? Mají NIO a BYD šanci?
BYD je klasický případ low-end narušení. Od prvního dne nikdy nezamýšlela být automobilkou. Je to smluvní výrobce, o kterém nikdo neslyšel. Ještě v polovině 1990. let to byl výrobce baterií, který vyráběl nikl-kadmiové baterie pro Motorola, Nokia a Sony Ericsson.
Poté, jako všechny věci v Číně, BYD vzrostl a posunul se v hodnotovém řetězci nahoru. Vstoupila do segmentů, jako jsou elektrokola, poté přešla do elektrických skútrů a mopedů. Dále se to dostalo do elektrobusů. Na každém kroku společnost reverzně analyzovala vozidla jiných značek. Kopírovalo, vylepšovalo a začalo samo inovovat.
Co BYD inovuje, je inženýrský proces. Je to společnost, která miluje výrobu; investovala do továren na baterie, montážních linek a výroby polovodičů. BYD investoval přesně do těch oblastí, které vyžadují velké kapitálové investice a jsou také náročné na pracovní sílu. Jsou to také oblasti, kterým se západní protějšky BYD po dlouhou dobu vyhýbaly.
Když tedy BYD začala vyrábět své sedany, byla jedinou automobilkou, která měla integrovaný dodavatelský řetězec. Napájí se z baterií a polovodičů, přesto je dostatečně chytrý, aby se řídil příručkou TSMC – největšího výrobce polovodičů na světě. BYD nekonkuruje pouze jiným výrobcům automobilů; dodává také kritické komponenty společnostem FAW a Toyota. V době psaní tohoto článku společnost BYD opouští své operace v oblasti polovodičů, aby získala další kapitál. Je to korunovační klenot, který chce škálovat. Tehdy BYD řekl, že si letos „vedl lépe než jeho kolegové, když čelil nedostatku čipů“.
Takže pokud výroba v minulosti byla o mistrovství v oblasti vnitřního spalování, pak je BYD velmocí zítřka.
Pak máte NIO, které začíná od horního konce.
Strategie NIO je neobvyklá, zejména mezi čínskými společnostmi. Jeho posedlostí není výroba, ale inovace obchodního modelu pro high-end segment. Jde to mezinárodní. Prodává životní styl. Je to návrh, který nám připomíná Harley-Davidson, ale pro rok 2020.
Auto NIO není levné, prodává se až za 70,000 XNUMX USD. Nákup NIO je jako členství. V nóbl nákupních centrech po celé Číně existují kluby vlastníků NIO. Existuje aplikace NIO, prostřednictvím které může majitel mluvit s lidskými asistenty. A se všemi údaji, které NIO shromažďuje, mohou majitelé procházet jeho spravovaný e-shop a vidět komentáře ostatních členů na uživatelském fóru. Je to OnStar od GM, vášeň Harley-Davidson a životní styl Mujiho, vše shrnuté v jedno.
Nyní NIO přináší tento trojitý balíček do zahraničí do Norska, svého mezinárodního předmostí. To je místo, kde budou investoři věnovat pozornost. NIO nepodepsal společný podnik, ale prodává 100 % přímo spotřebitelům. Pokud vynikne v Norsku, NIO zopakuje svůj model jinde.
Ačkoli NIO není tak velký ve výrobě jako BYD, je velký v oblasti softwaru. To, co odlišuje softwarovou platformu Tesly, jsou její bezdrátové aktualizace, a to nejen u softwaru, jako je infotainment a uživatelská rozhraní, ale také u funkcí důležitých pro bezpečnost, které jsou často pevně zapojené do firmwaru automobilu. Žádná jiná automobilka zatím neumí aktualizovat firmware jako Tesla. To je také důvod, proč pouze Tesla může změnit své čipové sady na cokoli, co je nyní dostupné na otevřeném trhu. Přepisuje svůj firmware za chodu. Nikdo jiný to nedokázal kromě NIO. Obě společnosti nějak prolomily kód.
Aby mohla automobilka aktualizovat firmware vzduchem, musí zvládnout hodně v oblasti kybernetické bezpečnosti, rychlé konektivity a masivního výpočetního výkonu. Ale to je přesně to, co investoři považují za klíčové schopnosti pro budoucnost.
NIO zatím nevydělává peníze, stejně jako Tesla ve svých dřívějších dobách, ale má zajímavou vedlejší show prodejem baterií jako služby. Investuje do stanic pro výměnu baterií po celé Číně a začíná stavět nové v Norsku. Na rozdíl od superchargerů od Tesly NIO vůbec nechce, aby lidé čekali na stanici.
Jestli je to schéma bláznovství nebo změna hry, nevíme. Ale abyste pronikli do starého odvětví, musíte hrát novou hru. Jasné je toto: NIO a BYD jsou postaveny na schopnostech budoucnosti, nikoli minulosti. Ať už je nedostatek polovodičů nebo ne, jsou zaneprázdněni přípravou na další bojiště. Tradiční automobilky by měly být ve zvýšené pohotovosti.
