Moje roční analýza finančních výsledků většiny západních OEM výrobců a některých velkých Číňanů ukázala zajímavé výsledky za fiskální rok mezi lednem a prosincem 2022. Tato analýza zahrnuje informace pro 25 různých společností z celého světa: 8 z Japonska (Isuzu, Subaru, Honda , Toyota, Mitsubishi, Mazda, Nissan a Suzuki); 7 z Evropy (Ferrari, Mercedes-Benz, BMW, Stellantis, Volkswagen, Renault a Aston Martin); 5 z Číny (BYD, Velká čínská zeď, Geely, Xpeng a NIO); 3 z USA (Tesla, General Motors, Ford); a jeden z Koreje (Hyundai-Kia) a Indie (Tata, která zahrnuje JLR).
Evropa vpřed
Prvním zajímavým zjištěním z této analýzy je, že sedm evropských výrobců původního zařízení co do rozsahu vedlo v žebříčku ziskovosti ve srovnání se svými protějšky z jiných regionů. V roce 2022 dosáhli evropští výrobci automobilů provozního zisku téměř 79 miliard EUR z celkových příjmů ve výši více než 804 miliard EUR. To znamená, že jejich kombinovaná provozní marže byla 9.8 %. Výsledek byl nejlepší ze všech krajů a dokonce o 0.5 bodu vyšší než výsledky v roce 2021.
Část pozitivního výsledku je vysvětlena schopností těchto společností proměnit problém v příležitost. Hlavním problémem, se kterým se museli v roce 2022 vypořádat všichni světoví výrobci automobilů, byla krize dodavatelského řetězce. Výroba nebyla možná ve vysokých rychlostech, protože nebyly k dispozici žádné díly/polovodiče. Spotřebitelé po celém světě byli nuceni čekat měsíce na získání svého nového vozidla.
Přestože tato situace měla negativní dopad na prodej, byla to pro výrobce OEM nejlepší příležitost snížit zásoby, zvýšit efektivitu výroby a následně zlepšit svou ziskovost. Výrobci OEM i spotřebitelé se naučili žít v nové realitě, a zatímco pro druhé je to stále utrpení, ti první si na to prostě zvykli a využili toho.
Ferrari je nepřekonatelné
Dalším velkým závěrem z finanční analýzy je, že Ferrari je stále absolutním králem zisků. Přestože provozní marže mezi lety 2021 a 2022 klesla o jeden procentní bod, je italská super automobilka nepřekonatelná, a to i ve srovnání s Teslou, druhou v pořadí.
V loňském roce Ferrari dodalo 13,221 5.09 nových vozů po celém světě, což přispělo k celkovým příjmům ve výši 1.22 miliardy eur. Z této sumy společnost po zaplacení provozních nákladů vydělala 24 miliardy eur. Jinými slovy, Ferrari vydělalo 1 centů z každého 7.6 eura v prodeji. To je hodně peněz ve srovnání s průmyslovým průměrem XNUMX centů. A to nejlepší teprve přijde, protože SUV Purosangue teprve přijde.
Tesla byla druhá nejziskovější a druhá, která zaznamenala nejvyšší zisk z provozní marže v letech 2021 až 2022. Marže Tesly vyskočila z 12.1 % v roce 2021 na 16.8 % v loňském roce. Muskova společnost je jedním z mála případů ziskovosti v segmentu EV. Zvýšení ziskovosti vysvětlilo více prodaných vozů, žádný vývoj nových vozů (Model Y je nejnovější a byl představen v roce 2019) a větší úspora z rozsahu.
A Čína?
Je těžké mít úplný obrázek o čínském průmyslu, protože mnoho z jeho velkých společností také vyrábí automobily pro západní značky prostřednictvím společných podniků. Přesto z velmi mála, kde existují samostatné informace, je situace značně smíšená. Great Wall vykázala nejvyšší ziskovost s 6.8 %, následovaná BYD a Geely. Naproti tomu Xpeng a NIO, dva startupy EV zaznamenaly v roce 2022 velké ztráty.
Vzhledem k tomu, že se nadále prosazují nejen v Číně (kde čínské značky loni tvořily 52 % nových lehkých vozidel), ale i v zámoří, měli bychom v nadcházejících letech zaznamenat lepší výsledky. Doposud byly schopny vzkvétat díky silné podpoře ze strany vlády a stabilní místní poptávce. Nyní je mnoho z těchto automobilových skupin připraveno vstoupit do druhé fáze svého vývoje, která vydělává peníze a expanduje do celého světa.
Ziskovost se v roce 2023 sníží
Pozitivní reakce průmyslu na několik výzev v roce 2022 je rozhodně dobrým znamením, že je flexibilní a snadno se přizpůsobuje novým situacím. Výrobci automobilů, kteří měli nejlepší finanční výsledky, byli ti, kteří zaměřili své zdroje na nejziskovější produkty. Proto se čekací listiny na zcela nový vůz lišily podle modelu.
To se však pravděpodobně v roce 2023 změní k horšímu. Inflační tlaky v ekonomikách, rostoucí geopolitické napětí a nedávná cenová válka, kterou začala Tesla, to automobilkám jen zkomplikují. Za těchto okolností je nepravděpodobné, že se do konce letošního roku dočkáme těchto úrovní ziskovosti.
Zdroj: Finanční výkazy výrobců původního zařízení.
Poznámka: fiskální rok použitý v této analýze je leden až prosinec. Finanční výsledky společností používajících různé fiskální roky (Japonsko a Indie) byly upraveny.
