Michael Boyle je zkušený finanční profesionál s více než 10 lety práce v oblasti finančního plánování, derivátů, akcií, fixního příjmu, projektového řízení a analytiky.
Skutečnost ověřena
Fakt ověřený Timothy Li
Timothy Li je konzultant, účetní a finanční manažer s titulem MBA z USC a více než 15letými zkušenostmi v oblasti podnikových financí. Timothy pomohl poskytnout generálním ředitelům a finančním ředitelům hloubkovou analýzu a poskytl krásné příběhy za čísly, grafy a finančními modely.
Od obav o jistotu zaměstnání až po pocit potopení způsobený zmenšujícími se zůstatky na vašich důchodových účtech, existuje spousta negativních důsledků recese. Ekonomický pokles však neznamená konec světa. Ve skutečnosti jsou recese nevyhnutelnou a nezbytnou součástí hospodářského cyklu.
Historie ukázala, že pokud jde o finanční trhy, to, co jde dolů, se nakonec vrátí nahoru, i když cesta k oživení může být hrbolatá. A i když se to může zdát neintuitivní, recese nejsou špatné zprávy. Od možnosti vydělat vyšší výnosy na vašem spořicím účtu až po potenciál výhodných výhod a levných dividend na akciovém trhu, mraky, které se usazují nad ekonomikou během recese, mají ve skutečnosti několik stříbrných výhod.
Key Takeaways
- Recese mají spoustu negativních důsledků, ale mohou poskytnout trhům nezbytný reset.
- Vyšší úrokové sazby, které se často shodují s počátečními fázemi recese, poskytují výhodu střadatelům, zatímco nižší úrokové sazby, které se z recese vymaní, mohou být přínosem pro kupce domů a bytů.
- Investoři mohou být schopni najít výhodné nabídky aktiv, jejichž cena se během recese snížila.
Korekce tržní nerovnováhy
Recese vyplývající z ekonomické nerovnováhy ji může napravit a uvolnit cestu k návratu k růstu. Například recese v letech 1981-1982, která byla spuštěna zvýšením úrokových sazeb Federálního rezervního systému v reakci na vysokou inflaci, pomohla snížit míru inflace z 11 % v červnu 1979 na 5 % do října 1982 a americká ekonomika rostla. příštích osm let.
Podobně může recese ukončit nesprávnou alokaci investičního kapitálu, ať už je poháněna bublinou na trhu nemovitostí nebo dot-com. Ačkoli tento proces může být pro mnoho investorů bolestivý, recese mohou pomoci vrátit trhy zpět na zem, připravit půdu pro případné oživení a obnovit základy hospodářského růstu.
Motivace k úsporám
Počáteční fáze hospodářského poklesu se často shodují se zvýšením úrokových sazeb, protože Federální rezervní systém stahuje úrovně měnové politiky ve snaze bojovat proti inflaci. Například v letech 2022 a 2023 Fed zvedl sazbu federálních fondů, klíčovou sazbu jednodenních půjček, 11krát na rozpětí 5.25 % až 5.5 %, kde je v současnosti. Zatímco zvýšení sazeb může mít na ekonomiku ochlazující účinek, má to i svou světlou stránku, protože vyšší sazby se promítají do vyšších výnosů z vkladů na spořicích účtech.
Zatímco ostatní aktiva mohou být vystavena zvýšené úrovni rizika, jak se ekonomika propadá, spořicí účty těží z vyšších úrokových sazeb během raných fází recese a poskytují stabilní výnosy. Spořicí nástroje, jako jsou depozitní certifikáty (CD) a účty na peněžním trhu, mohou nabízet ještě vyšší sazby než tradiční účty a online účty mají často nejlepší podmínky, takže je důležité nakupovat, než si schováte hotovost.
Díky výhodám vyšších sazeb spořicích účtů je tato fáze ekonomického cyklu ideální dobou, kdy se zaměřit na posílení svého nouzového fondu. Pokud tak během recese přijdete o práci nebo utrpíte další ekonomickou neúspěch, budete mít po ruce polštář hotovosti, abyste překonali těžké období. A co víc, hotovost, kterou nashromáždíte na svém spořicím účtu, můžete použít k alokaci na jiné investice, když se ekonomika začne zotavovat.
Pokud vám vyšší sazby nestačí, uložení peněz na spořicí účet vám může během recese pomoci snáze si odpočinout, protože prostředky jsou pojištěny Federální pojišťovnou pro pojištění vkladů (FDIC).
Přinášíme výhodné nabídky na trh
Recese může být pro investory stresujícím obdobím. Jednoduše řečeno, může být docela znepokojující sledovat, jak vaše portfolio shazuje hodnotu, jak se ekonomika potápí. To platí zejména pro důchodce nebo ty, kteří se blíží k důchodu, kteří nemají ten luxus času na zotavení se z investičních ztrát. Jakkoli znepokojivé může být vidět všechen ten červený inkoust na výpisu z účtu, je důležité vyhnout se přehnané reakci a prodeji svých aktiv na jejich minimech způsobených recesí. Ve skutečnosti, pokud máte trpělivost a jste schopni přijmout dlouhodobou perspektivu, může být recese vhodnou dobou pro hledání výhod a nákup podhodnocených aktiv.
Kromě identifikace akcií odolných společností, které mohly utrpět přehnaný pokles, mohou investoři, kteří pokračují v nákupech v recesi, těžit ze snížení průměrných nákladů placených za jejich aktiva. Pokud například akcie, kterou vlastníte, ztratily hodnotu během recese, ale vy si udržíte býčí výhled společnosti, můžete si koupit další akcie za sníženou cenu. Tím se sníží celkové náklady na akcii, které jste zaplatili za svou pozici, což vám usnadní dosažení rovnováhy a připraví vás na další zisky, když se akcie zotaví.
Klesající ceny akcií během recese mají také potenciál být přínosem pro investory, kteří hledají příjem z dividend. Jak cena akcie klesá, její dividendový výnos se zvyšuje, což generuje vyšší výnosy pro akcionáře. Výhody zvýšeného dividendového výnosu se však projeví pouze v případě, že si společnost dividendu udrží, a to i přes potenciální negativní dopady recese na její podnikání. I když je taková náležitá péče důležitá vždy, když zkoumáte akcie vyplácející dividendy, je obzvláště důležité během recese hledat společnosti s historií stabilních výplat a schopností přečkat současný pokles.
Nákup akcií indexových fondů a fondů obchodovaných na burze (ETF) může být jedním ze způsobů, jak zmírnit riziko investování během recese. Pokud investujete do jednotlivých akcií, existuje šance, že společnost, kterou si vyberete, může vykázat velké ztráty nebo dokonce nepřežije pokles. Na druhou stranu sdružené indexové fondy a ETF nabízejí vestavěnou diverzifikaci, která zvyšuje vaše šance na překonání recese.
Předznamenání nižších úrokových sazeb
Na rozdíl od zvyšování úrokových sazeb, které často doprovází počátek recese, v pozdějších fázích hospodářského poklesu často tvůrci politik snižují sazby ve snaze nastartovat trhající ekonomiku. Zatímco vozidla, jako jsou spořicí účty, ztrácejí velkou část přitažlivosti, kterou vyvolaly dříve v období poklesu, vyhlídky na nižší sazby na obzoru mají další výhody.
Například nižší sazba finančních prostředků se promítá do nižších sazeb hypoték. Příznivé úvěrové prostředí během pozdějších fází recese by mohlo poskytnout vynikající příležitost pro kupce domů a bytů.
Co je recese?
Recese je podstatný, plošný pokles, který se odráží v řadě ukazatelů ekonomické výkonnosti a obvykle trvá déle než několik měsíců.
Mohu těžit z recese?
Recese mají ze své podstaty dalekosáhlé důsledky s negativními dopady zahrnujícími více oblastí finančních trhů. Ačkoli je nepraktické očekávat finanční odměnu z bojující ekonomiky, recese má několik výhod. Zvýšené úrokové sazby na začátku recese vám mohou umožnit vydělávat více na spořicích vkladech, zatímco nižší sazby, pohybující se z recese, mohou poskytnout příležitosti k zajištění výhodného hypotečního úvěru. Můžete si také koupit aktiva za zvýhodněnou cenu poté, co se jejich hodnota sníží.
Jak mohu spravovat své portfolio během recese?
Máte-li delší investiční horizont, který poskytne vašim aktivům čas zotavit se z jakýchkoli ztrát během recese, můžete mít prospěch z udržení stávající alokace aktiv, zůstat investován na trzích a připraven získat z případného oživení. Existují však způsoby, jak můžete snížit riziko svého portfolia v reakci na hospodářský pokles. Rizikovější aktiva, jako jsou akcie a dluhopisy s vysokým výnosem, mají tendenci ztrácet hodnotu v recesi, zatímco aktiva, která jsou považována za stabilnější, jako je zlato a americké státní dluhopisy, mají tendenci zhodnocovat se. V rámci akciového trhu mají akcie velkých společností se solidními peněžními toky a dividendami tendenci překonávat poklesy.
Bottom Line
Recese jsou přirozenou, nevyhnutelnou fází ekonomického cyklu, která vždy přináší těžkosti jednotlivcům, kteří přijdou o práci nebo podnikání. Ekonomický pokles může být také obtížným obdobím pro investory, zejména pro lidi, kteří se blíží k důchodu, kteří si nemohou dovolit ztráty ve svých portfoliích. Nicméně pro ty, kteří jsou flexibilní, aby přijali dlouhodobou perspektivu, má recese několik výhod.
Je obtížné, ne-li nemožné načasovat dno trhu, ale stlačené ceny aktiv během recese by mohly investorům nabídnout nákupní příležitosti. Posuny úrokových sazeb v průběhu hospodářského poklesu také poskytují určité výhody – vyšší sazby zaměřené na boj proti inflaci zvýhodňují spořicí vklady, zatímco nižší úrokové sazby zavedené k urychlení oživení zlevňují vzít si úvěr. Ačkoli nevynahrazují ekonomickou bolest, kterou zažila během recese, tyto světlé body by mohly být užitečné při překonání bouře a umístění pro případné zotavení.
