Čtete bezplatný článek s názory, které se mohou lišit od prémiových investičních služeb The Motley Fool. Staňte se členem Motley Fool ještě dnes získejte okamžitý přístup k doporučením našich nejlepších analytiků, hloubkovému výzkumu a investičním zdrojům, a více. Další informace
Tato často opomíjená akcie EV si zaslouží mnohem více pozornosti.
Polestar Automotive (PSNY -8.70 %) nezapůsobila na investory od svého veřejného debutu loni v červnu. Výrobce elektrických vozidel vstoupil na burzu sloučením se společností pro speciální účely (SPAC) a jeho akcie otevřely první den na 12.98 dolaru. Ale dnes se akcie Polestaru obchodují za přibližně 4 dolary.
Stejně jako mnoho dalších výrobců elektromobilů podporovaných SPAC, Polestar zahnal býky přílišnými sliby a nedostatečnými dodávkami. Původně tvrdila, že v roce 29,000 dokáže vyrobit asi 2021 65,000 vozidel a 2022 28,677 v roce 2021 během prezentace SPAC, ale ve skutečnosti dodala 51,491 2022 vozidel v roce XNUMX a XNUMX XNUMX vozidel v roce XNUMX.
Tento nedostatek nebyl tak katastrofální jako chmurné výsledky jiných výrobců elektromobilů podporovaných SPAC, např. Nikola or Kano, ale investoři stále vyhodili Polestar s těmi choulostivějšími hrami, protože rostoucí úrokové sazby otřásaly trhem. Měli by investoři po tomto prudkém poklesu stále uvažovat o nákupu Polestaru jako o obratu na trhu EV?
Zdroj obrázků: Polestar.
Světlejší budoucnost než mnoho jeho vrstevníků
Polestar byl původně závodní tým, který se upravil Volvoz vozidel do vysoce výkonných závodních vozů. Volvo, které samo koupila čínská automobilka Geely (OTC: GELYY) v roce 2010, v roce 2015 koupil značku Polestar.
V roce 2017 Geely a Volvo oznámily, že restartují Polestar jako samostatného výrobce výkonných elektromobilů. Tato nová divize upoutala pozornost SPAC Gorese Guggenheima a Polestar se stal veřejnou společností.
Na rozdíl od mnoha jiných výrobců elektromobilů podporovaných SPAC, kteří se potýkají s navýšením výroby, Polestar snadno napumpoval desítky tisíc vozidel s podporou Volva, které po svém veřejném debutu stále vlastnilo téměř polovinu jeho akcií.
Polestar uvedl na trh své první vozidlo, sportovní vůz Polestar 1, v roce 2019. Prodával se pouze v omezeném množství a loni byl ukončen. Svůj druhý vůz, elektrický sedan Polestar 2, uvedla na trh v roce 2020. Toto vozidlo stojí asi 50,000 335 USD a na jedno nabití vydrží XNUMX mil – což je srovnatelné s dojezdem TeslaModel 3.
Nejnovější vozidlo Polestaru, Polestar 3 SUV, bude údajně stát kolem 70,000 373 $ a má dojezd asi 2023 mil. Toto SUV mělo původně dorazit v polovině roku 2024, ale některé softwarové problémy jej donutily odložit jeho uvedení na začátek roku 4. Stále plánuje zvýšit výrobu svého čtvrtého vozu, SUV Polestar 2023, koncem roku XNUMX.
Podhodnocený vzhledem k jeho vyhlídkám na růst?
V květnu společnost Polestar snížila svůj celoroční cíl výroby z 80,000 60,000 vozidel na 70,000 3 až XNUMX XNUMX vozidel, protože se potýkala se zpožděním Polestar XNUMX a omezeními dodavatelského řetězce. Toto snížení je zklamáním, ale stále je na dobré cestě k výrobě mnohem více vozidel než mnoho podřadných výrobců EV. Ve srovnání, Rivian očekává, že letos vyrobí 50,000 XNUMX vozů Jasný plánuje vyrobit pouze asi 10,000 XNUMX vozidel.
Analytici očekávají, že tržby společnosti Polestar letos vzrostou o 30 % na 3.2 miliardy dolarů, což by bylo v souladu s jejím vlastním cílem produkovat o 16 % až 36 % více vozidel, a pak v roce 165 vzrůst o 8.5 % na 2024 miliardy dolarů, protože prodá více Polestar 3 a 4. SUV.
Na základě těchto odhadů a hodnoty podniku ve výši 9.9 miliardy dolarů vypadá Polestar překvapivě levně při pouhých trojnásobku letošních tržeb. Rivian se také obchoduje s přibližně trojnásobkem letošních tržeb, zatímco Lucid je mnohem dražší s 18násobkem letošních tržeb.
Ztrácí peníze, ale nezkrachuje
Tržby Polestaru rostou, ale stále je hluboce nerentabilní. Analytici očekávají, že se jeho čistá ztráta více než zdvojnásobí ze 466 milionů USD v roce 2022 na 1.05 miliardy USD v roce 2023 a poté na 1.06 miliardy USD v roce 2024.
Veškerý ten červený inkoust by mohl být neatraktivní, pokud úrokové sazby zůstanou zvýšené, ale společnost plánuje zpřísnit své výdaje, propustit 10 % své pracovní síly a zavést globální zmrazení náboru, aby tyto ztráty v příštích několika čtvrtletích stabilizovalo. . Poslední čtvrtletí ukončila s 884 miliony dolarů v hotovosti a ekvivalentech, takže v dohledné době nezkrachuje.
Další hlavní investor společnosti Volvo a Polestar, PSD Investment, také loni v listopadu posílil svou rozvahu dodatečným financováním ve výši 1.6 miliardy dolarů.
Ještě není pozdě koupit Polestar
Polestaru se nedostává tolik pozornosti hlavního proudu jako mnoha jiným výrobcům EV, ale věřím, že je to stále slibná hra na sekulární růst trhu. Je podporována jednou z největších světových automobilek, vyrábí již desítky tisíc vozidel a v porovnání s jejím krátkodobým růstem prodejů vypadá levně. Jeho akcie by na tomto trhaném trhu mohly jistě zůstat volatilní, ale také by mohly trpělivým investorům přinést velké zisky.
Leo Sun nemá pozici v žádné ze zmíněných akcií. Motley Fool má pozice v Tesle a doporučuje ji. Motley Fool má politiku zveřejňování.
