V minulých týdnech jsme obdrželi mnoho dotazů, proč E-vestment vybral právě akcie Lilium. To je jednoduchá otázka, ale není snadné odpovědět. Nejprve vám dáme kontext. E-vestment investuje pouze do veřejně obchodovaných předních společností zaměřených na e-mobilitu. Pro tuto chvíli je vybráno pouze Lilium. Naše intuice nám říká, že Lilium se stane vedoucím eVTOL. Ale intuice nestačí, potřebuje přistání v realitě a realita musí dát úplný důkaz. A to je bod, kde začíná naše cesta investorů. Nejprve vám ale dáme něco z naší historie.
Trendy disruptivní technologie
E-investment má vysoký rizikový profil na straně aktiv a je kryt vlastním kapitálem. Tyto vlastní prostředky jsou získány předchozími investicemi do 3 disruptivních technologických společností, které byly zahájeny na počátku trendu internetu (1995) a trendu mobilních her (2008). Takže máme zkušenosti s trendem disruptivních technologií: jedna společnost selhala, jedna přežila internetovou bublinu a jedna byla celosvětovým hitem. Celosvětový hit byl způsoben perfektním načasováním na rychle se rozvíjejícím trhu, takže trend byl náš přítel. Cesta internetu/aplikace skončila: v roce 2020 jsme prodali své akcie a začali hledat nové příležitosti.
Ve 3. čtvrtletí 2021 nám přítel poradil, abychom koupili akcie Lilium, kvůli jejich rušivé technologii pohonu ventilátorů s elektrickým potrubím. Nelíbí se nám však, že úvodní cena SPAC a Lilium na Nasdaq byla podle našeho názoru příliš vysoká (~ 10 $) a také byla tržní kapitalizace (> 3 miliardy). Všechno to vypadalo jako internetová bublina na konci devadesátých let. Úrokové sazby byly pod nulou a aktiva byla vyhozena do vzduchu díky našim centrálním bankám. Ale přišla inflace, úrokové sazby vzrostly a bublina eVTOL se vyfoukla, takže cena akcií Lilium klesla.
Náš zájem začal poté, co v létě 2022 nastoupil generální ředitel Klaus Roewe. Když přidá své zkušenosti s Airbusem (řídil nejúspěšnější rodinu Airbusů na světě), svou pověst a celosvětovou síť, mohl by to změnit. Začali jsme tedy investovat 4. čtvrtletí 2022 — 1. čtvrtletí 2023 za průměrnou cenu 1,31 $. Poté, co v dubnu 0,40 klesla cena akcií na 0,45 – 2023 USD, rozhodli jsme se následovat naši strategii průměrných cen a téměř ztrojnásobili naši pozici. Načasování je nejobtížnější částí investování, ale pokud máte dostatek hotovosti, můžete svou průměrnou cenu snížit, když cena akcií klesne.
Cena akcií startupů se chová jako call opce na neznámou budoucnost. Pokud budoucnost vypadá jasně, cena akcií stoupá nebetyčně, ale s bouřlivým počasím mohou akcie narazit na zem. Je to tedy turbulentní cesta. Akcionáři E-vestment nepotřebují peníze k životu. Tím, že máme normální životní úroveň a jsme bez dluhů, si můžeme dovolit investovat přebytek do dlouhých 10 let Journeys, které přinášejí radost.
Trend je váš přítel
Investování do Lilium je turbulentní cesta se spoustou výzev, protože start-upy většinou neuspějí a skončí v úpadku, sloučí se nebo se prodá jejich IP. Ale věříme v převratnou technologii a světové klima potřebuje změnu, aby bylo plně elektrické. Potřebujeme tedy e-mobilitu poháněnou udržitelnou, obnovitelnou energií. Elektromobilita je tedy trendem, počínaje Teslou v roce 2010. Pamatujte, že trend je váš přítel a načasování je rozhodující.
A to je místo, kde přichází Lilium, je plně elektrické a používá technologii potrubních ventilátorů s ochranou IP. Potrubní ventilátory jsou během letu účinnější než systémy s otevřeným rotorem, jsou bezpečnější a přinášejí méně hluku. Lilium není umístěno jako aerotaxi, protože potrubní ventilátory spotřebují více energie na vznášení, takže Lilium je umístěno na poli regionálních letů. Většina konkurentů v oblasti pokročilé vzdušné mobility (AAM) používá systémy s otevřeným rotorem, vypadají jako „vyhozené drony“ nebo vrtulníky. Lilium vypadá jako soukromé letadlo přilétající přímo z budoucnosti: sci-fi přistání ve skutečnosti. Lilium má nejen možnosti vertikálního vzletu a přistání, ale má také ultrakrátké možnosti konvenčního vzletu a přistání. Větší rozsah je tedy volitelný.
Design Lilium je úžasný. Když jsme viděli ten vzhled, zamilovali jsme se do ní. Loving Lilium se narodilo a v únoru 2023 jsme začali psát články: Loving Lilium (1) bylo první. Myslíme si, že Lilium je velmi žádaný produkt kvůli jejímu vzhledu. Ale dobře vypadat nestačí. Aby se Lilium stalo úspěšnou investicí, musí se stát vedoucím eVTOL. Dobrý vzhled je pouze jedním článkem řetězu. Důležité jsou ale všechny články řetězu, pokud se jeden zlomí, přetrhne se celý řetěz.
Aby se Lilium stalo vedoucím vVTOL, je na cestě vůdce, na cestě s mnoha výzvami. Lilium potřebuje vytrvalost, hodně štěstí a dobré načasování, aby překonalo tyto výzvy, aby mělo nebo se stalo:
01. dostatek hotovosti na 250 milionů ročně spálených peněz, celkové cashburne před zavedením do konce roku 2025 je > 1 miliarda
02. nejlepší „shareholding“ partneři pro strategii a synergii v oblasti baterií, výroby a služeb
03. nejlepší lídři a nejlepší světoví lidé ve své třídě pracující pro Lilium
04. nejlepší dodavatelé úrovně 1 ve své třídě se zkušenostmi v oblasti letectví
05. nejvyšší bezpečnostní standardy pro certifikaci do konce roku 2025
06. nejvyšší užitečné zatížení za nejnižší náklady na cestujícího
07. nejnižší hlukové zatížení při startu a přistání, proto města otevírají své přístavy
08. nejlepší a přesčas rychle zlepšující baterie a provozní dosah
09. nejlepší zákaznická zkušenost, aby se zákazníci cítili dobře během bezpečného a tichého letu
10. škálovatelný design pro více cestujících na let a nižší náklady na cestujícího
11. nejvyšší náklady na kilometr na cestujícího v odvětví, zejména u pravidelné kyvadlové dopravy
12. nejlepší prodejní strategie začínající na vysoké úrovni pro přijetí na trh řízená skvělými zákaznickými zkušenostmi před zahájením trhu s velkoobjemovou kyvadlovou dopravou
13. rychle rostoucí celosvětové prodeje na všech kontinentech
14. skončit s dobrým obchodním modelem vydělávat peníze a vytvářet pozitivní cashflow na kombinaci počátečních produkčních poplatků a poplatků za opakované služby
K překonání těchto výzev potřebuje společnost Lilium podporu od investorů, dodavatelů, (potenciálních) klientů a úřadů. Nyní, zejména pro výzvy 01 a 02, protože to jsou největší slabiny Lilium v obtížných podmínkách na trhu.
Milovníci a nenávistníci Lilium
Mezi diváky Lilium’s Journey jsou Lilium Lovers a Lilium fandí. Ale mezi diváky jsou také křičící odpůrci Lilium, píšící negativní články a komentáře a doufající, že Lilium selže, když přijímá výzvy, zejména 01, 02, 05, 08, 12, 13 a 14. Často investují do jiných eVTOL, takže mají protichůdné zájmy , zkratovali akcie Lilium (Iceberg začátkem roku 2022) nebo jsou frustrovaní lidé. Sami Lilium nikdy nenavštívili, nemají spojení s lidmi z Lilia a často nepoužívají skutečná fakta. Vždy uvítáme jejich negativní komentáře, takže si skutečná fakta můžeme ověřit sami, nyní nebo v budoucnu.
Některé ze skutečných faktů jsou: Lilium má nejlepší vzhled, nejvíce příznivců na LinkedIn (> 172.000 7) v této kategorii, nejvyšší užitečné zatížení (340 míst), nejlepší osvědčené baterie SA (hustota energie 5 wattů/kg a až 1 krát větší výkon) schopný splnit normy letecké bezpečnosti, nejnižší hlučnost, nejnižší náklady na km na cestujícího ve své třídě a splňující nejvyšší bezpečnostní certifikační standard (EASA 1.000.000.000: 31 50 19 2023). A v neposlední řadě jim začíná fungovat prodejní strategie. Již XNUMX z XNUMX letounů Lilium Pioneer je prodáno nebo na opci, s platbami předem: pouze XNUMX do konce roku XNUMX.
Nadcházející týdny: výzvy 01, 02 a 13
V nadcházejících týdnech čekáme na novinky Lilium pro výzvy 01, 02 a 13, všechny výzvy pro krmení 14:
01. V květnu 2023 bylo oznámeno navýšení kapitálu na 250 milionů $ za 1 $: Je umístěno 100 milionů $ (Tencent, záruky s 100 milionovou hotovostní platbou předem) a nyní čekáme na závazek 75 milionů Tencent warrant podmíněně spojený s úspěšným navýšením 75 milionů jiného vlastního kapitálu, dluhy nebo dotace od třetích stran.
02. CEO Klaus Roewe několikrát naznačil, že jedná s potenciálními partnery o strategii/synergii. Tencent – jako hlavní akcionář – nestačí. Tencent chce skončit s 19,8% podílem, takže očekáváme příchod nových partnerů, kteří nakoupí nové akcie a/nebo koupí opční listy Tencent.
13. V tuto chvíli je prodejní cesta až 645 Lilium Jetů pro 3 kontinenty. Je potřeba převést stávající memorandum o porozumění komerčních leteckých společností na závazné kupní smlouvy, aby bylo možné naplánovat budoucí (před)platby. Během Paříže (19. — 25. června) přijdou další novinky, uvádí akcionářský bulletin Q1-2023. Ale „až 645“ nestačí. A také Čína musí přijít jako čtvrtý kontinent pro prodej. Tencent – jako hlavní akcionář – tedy musí podporovat vstup na svůj domácí trh.
14. Myslíme si, že skončit s dobrým obchodním modelem v období 2028 — 2030 znamená, že portfolio objednávek na 4 roky minimálně 1600 povede k roční výrobě minimálně 400 Lilium Jetů. Očekáváme, že roční výnosy (výroba a opakující se služby) ve výši přibližně 4 miliard EUR mohou vytvořit potenciální 10% ebitda marži. S odhadovanými 600 miliony akcií v oběhu v roce 2026 – doufáme, že další ředění nebude nutné – s oceněním 8–10krát ebitda a konverzí euro/dolar 1.1, maximální potenciální růst je cena akcií mezi 5,90 – $ 7,30.
Prozatím se tento vzestup zdá nemožný, je to stále dlouhá a dlouhá cesta se spoustou výzev a nejistot. 1. května 2023 jsme viděli pokles dokonce na 0,37 USD den předtím, než bylo oznámeno nové navýšení kapitálu o 1 USD. Po oznámení jsme viděli velkolepé oživení na > $ 1. Tomu říkáme silné turbulence.
Vaše cesta investora
Jste inspirováni a připraveni na turbulentní cestu? Máte stejnou chuť riskovat jako my nebo ještě více? Zapněte si bezpečnostní pásy a užijte si let. Je to let plně na vlastní riziko. Cestovní pojištění neexistuje vůbec, kromě hotovosti navíc. Takže můžete využít turbulence ke snížení vaší průměrné ceny. A víte jen, že trend je váš přítel. Doufáme, že se brzy setkáme.
Upozorňujeme, že tento článek není radou k nákupu nebo prodeji akcií Lilium. Investice do startupů je vysoce riziková a načasování je obtížné, můžete přijít o všechny své peníze. Profil (vysokého) rizika tedy musí odpovídat vaší (vysokorizikové) chuti.
Inspirovali jste se k získání dalších vydání?
Sledujte nás na naší firemní stránce na LinkedIn
Inspirováno k připojení?
Jste lídrem zaměřeným na udržitelnost, podnikatelem, inovátorem nebo Greentech investorem? Prosím, pozvěte mě a já vás spojím.
Lilium — The Leaders Journey — Celá kniha příběhů
Všechny jednotlivé články LinkedIn Loving Lilium najdete zde .
Pro inspiraci je toho ale mnohem víc! Pokud si chcete přečíst celý příběh, můžete si Knihu zdarma stáhnout na našem webu.
Tato kniha je o – možná už tušíte – Lilium. Nejde však pouze o nejslibnější a nejúžasnější inovaci plně elektrického létání. Tato kniha je také o ‚The Leaders Journey‘, o dokonalém modelu vedení. Všiml jsem si, jak tým Lilium jde touto cestou, a proto jsem přesvědčen, že až bude Lilium oficiálně spuštěno, svět bude ohromen. Bude to revoluce v historii letectví.
V této knize tedy sdílím příběh Lillia z pohledu investora. Okamžitě jsem se zamiloval do modelu a do konceptu (odtud název „Loving Lilium“). Jsem silně věřící, a proto patřím do tzv. skupiny early adopters. Budu zkoumat trh, abych vám přinesl příběhy o novém vývoji. Ale poskytnu informace i zevnitř, protože jsem byl pozván k rozhovoru s členy Lilium Teamu. Pokud vás tedy zajímá Lilium, jejich cesta k udržitelnosti, elektrické létání a/nebo letectví obecně, tato kniha rozhodně stojí za přečtení.
The Leaders Journey
Tato kniha je také o vedení a cestě k solidnímu podnikání se silným obchodním modelem. Jako zkušený obchodní inovátor jsem vyvinul ‚The Leaders Journey‘. Zamilovanost do Lilium (akt srdce) byla okamžitě doplněna skutečností, že Lilium následuje odhodlanou cestu k úspěchu (realizaci mysli). Vyprávěním příběhů Lilium vám ukážu mocný účinek Cesty vedoucích. Tyto informace můžete samozřejmě převést do své vlastní (bude vytvořené) firmy. Cestovní mapa vám pomůže najít cíl a nastavit nové milníky. Pokud vás tedy zajímá plnohodnotný obchodní model, propracovaný příběhem lidí, kteří si troufnou snít ve velkém (nebo dokonce až do nebe), tato kniha vás rozhodně inspiruje.
