Čtete bezplatný článek s názory, které se mohou lišit od prémiových investičních služeb The Motley Fool. Staňte se členem Motley Fool ještě dnes získejte okamžitý přístup k doporučením našich nejlepších analytiků, hloubkovému výzkumu a investičním zdrojům, a více. Další informace
Investoři by se měli zamyslet nad pozitivními i negativními faktory.
brod (F -2.13 %), stejně jako zbytek „velké trojky“ detroitských výrobců automobilů, se potýkají s odborovými stávkami, které zastavily provoz ve vybraných továrnách. To je jistě situace, kterou je třeba sledovat, protože výsledek je stále neznámý.
Někteří by to mohli považovat za správný čas na prodej akcií, zatímco ti, kteří mají optimističtější výhled, mohou považovat nedávný 21% pokles ceny akcií (od 52týdenního maxima 12. července) za potenciální nákupní příležitost.
Než učiní informované rozhodnutí o této špičkové automobilové akci, měli by investoři porozumět argumentům býka i medvěda. Podívejme se blíže na Ford.
Důvody, proč vlastnit akcie
Je těžké popřít, jak skvěle vypadaly poslední finanční výsledky Fordu. Tržby v posledním čtvrtletí (druhé čtvrtletí roku 2023, končící 30. června) vzrostly meziročně o 12 % po nárůstu o 20 % v prvním čtvrtletí letošního roku. Vedení poukazuje na cenotvorbu a silnou poptávku jako klíčové důvody pro silné zisky, které představují výrazné zlepšení oproti stavu před několika lety, kdy průmysl otřásaly problémy dodavatelského řetězce. A zředěný zisk na akcii ve 2. čtvrtletí vyskočil na 0.47 dolaru oproti pouhých 0.16 dolaru v období před rokem.
Ford navíc zvýšil svůj výhled na celý rok. Manažeři nyní očekávají upravený provozní příjem ve výši 11.5 miliardy USD (ve středu).
Podnik intenzivně investuje, protože svět přechází z automobilů na plynový pohon na elektrická vozidla (EV). Ford Model e je segment společnosti, který se zaměřuje na tyto iniciativy. V posledním čtvrtletí vzrostly tržby o 39 %.
I když tato divize v současné době ztrácí spoustu peněz a za posledních šest měsíců vykázala provozní ztrátu 1.8 miliardy dolarů, doufáme, že Ford dokáže využít svých konstrukčních, výrobních a marketingových schopností, které fungovaly u jeho starších obchodních linií, k posílení svých elektromobilů. TAM. Mustang Mach-E a F-150 Lightning jsou dva oblíbené modely, které přitahují pozornost spotřebitelů. Možná to může podnítit výrazný růst v příštím desetiletí a dále.
Akcie Fordu jsou aktuálně o 52 % pod svým historickým maximem z ledna 2022. V důsledku toho se od investorů nevyžaduje, aby za akcie platili strmé ocenění, protože se obchoduje s forwardovým poměrem ceny k zisku, který je nižší než 5.9. právě teď. To je značná sleva oproti průměru za poslední dva roky 7.3 a je to mnohem levnější než průměrná společnost v S&P 500 index . Některým investorům se může tato dohoda zdát příliš těžká na to, aby ji odmítali.
Důvody, proč by se investoři měli akciím vyhýbat
Navzdory investičním výhodám Fordu existují důvody, proč se od této akcie držet daleko. Pro začátek je téměř nemožné zveličovat, jak intenzivní je konkurence v tomto odvětví. Ford se dlouho musel vypořádat s domácími automobilkami jako General Motors a stellantis , stejně jako impozantní mezinárodní odpůrci, jmenovitě Toyota , Honda , Nissan , a Hyundai . Pokud jde o EV, Ford je daleko pozadu Tesla , lídr ve vesmíru.
Z pohledu spotřebitele znamená mít tolik možností, pokud jde o nákup vozidla, pro každou společnost mnohem těžší vyniknout. Abychom byli spravedliví, některá auta vynikají díky svému špičkovému luxusnímu statusu na trhu, ale Ford mezi ně nepatří. Konkurence je něco, s čím se potenciální investoři musí smířit.
Automobilový průmysl je také notoricky cyklický a je silně ovlivněn makroekonomickými faktory, jako jsou úrokové sazby, spotřebitelská důvěra a míra nezaměstnanosti. To je realita pro podniky, které prodávají zboží s vysokými cenami. Ve scénáři recese mohou být tyto nákupy odloženy, což společnosti postaví do náročného provozního prostředí.
Fordovy finance také nikdy nebyly ničím, o čem by se dalo psát. Za posledních 10 celých fiskálních let, od roku 2013 do roku 2022, dosahovala provozní marže společnosti v průměru pouhých 7.5 %. To svědčí o tom, jak těžké je generovat nadměrné zisky, zejména kvůli vysoké konkurenci a kapitálově náročné povaze tohoto odvětví.
Když mluvíme k tomuto poslednímu bodu, Ford bude muset vždy hodně investovat do svých operací, což je obrovská nevýhoda ve srovnání s mnoha společnostmi zabývajícími se prodejem aktiv, zejména v technologickém sektoru. Navrhování a výroba automobilů, výstavba a modernizace továren a investování kapitálu do ambicí EV je nákladné. A s nízkými vyhlídkami na růst to vypadá jako neatraktivní nastavení.
S ohledem na býčí i medvědí případy u této akcie si myslím, že by investoři byli chytří, kdyby se Fordu vyhnuli.
Neil Patel a jeho klienti nemají žádnou pozici v žádné ze zmíněných akcií. Motley Fool má pozice v Tesle a doporučuje ji. Motley Fool doporučuje General Motors a Stellantis a doporučuje následující možnosti: dlouhé lednové hovory 2025 $ na General Motors. Motley Fool má politiku zveřejňování.
