Jak dlouho recese trvají?

Jak definovat recesi a jak připravit své finance a portfolio na pokles.

Autor Matthew DiLallo – Aktualizováno 10. listopadu 2023 v 10:09

Existuje mnoho nejasností ohledně toho, co tvoří oficiální recesi a jak dlouho obvykle trvá. Je to proto, že zatímco recese má tendenci zahrnovat alespoň dvě po sobě jdoucí čtvrtletí klesajícího hrubého domácího produktu (HDP), je v ní více než tato jednoduchá definice. Národní úřad pro ekonomický výzkum (NBER), který oficiálně sleduje recesi, bere v úvahu více faktorů než HDP.

Zde je bližší pohled na to, co zahrnuje recesi, jak dlouho obvykle trvá a historii minulých recesí. Podíváme se také na to, jak připravit své finance a portfolio na pokles.

Zdrojový obrázek: Getty Images

Co je recese?

NBER definuje recesi jako „významný pokles ekonomické aktivity, který se šíří napříč ekonomikou a trvá déle než několik měsíců“. Interpretuje tuto definici pomocí tří kritérií – hloubky, difúze a trvání – poněkud zaměnitelným způsobem. Zatímco recese musí do určité míry splnit každý faktor, existují extrémní případy, kdy závažnost jedné složky může částečně kompenzovat nedostatek jiné. Například hospodářský pokles na začátku roku 2020 v důsledku pandemie byl tak závažný a široce rozptýlený, že jej NBER klasifikoval jako recesi navzdory velmi krátkému trvání.

Recese musí být plošným poklesem ekonomické aktivity. NBER proto používá k měření ekonomických změn několik datových bodů. Tyto zahrnují:

1. Reálný osobní příjem snížený o převody
2. Zaměstnání mimo zemědělství
3. Zaměstnanost měřená šetřením v domácnostech
4. Skutečné výdaje na osobní spotřebu
5. Velkoobchodní a maloobchodní tržby očištěné o změny cen
6. Průmyslová produkce

NBER nemá pevná pravidla, která by určovala, jaká opatření přispívají k jeho procesu nebo jak moc tyto faktory váží při oficiálním prohlášení recese. V posledních desetiletích však kladl větší váhu na reálný osobní příjem bez transferů a nefarmářských mzdových zaměstnávání, aby ovlivnil určení, kdy recese začíná a končí.

Co způsobuje recesi?

Recese mají tendenci nastat kvůli jednomu z následujících katalyzátorů:

1. Ekonomika přehřívání: K většině recesí dochází proto, že se ekonomika přehřívá, protože poptávka roste rychleji než nabídka a rozšiřuje se za plnou zaměstnanost a kapacitu zdrojů země. Typická přehřívající se ekonomika se vyznačuje rostoucí inflací a nezaměstnaností pod přirozenou mírou (historicky mezi 4.6 % až 6.3 %).
2. Finanční bublina: Prasknutí bubliny aktiv může způsobit recesi. Například prasknutí bubliny na akciovém trhu «dot.com» způsobilo recesi v roce 2001, zatímco prasknutí bubliny na trhu nemovitostí způsobilo recesi v letech 2007-2009.
3. Ekonomický šok: Vnější šok pro ekonomiku může také způsobit recesi. Například šoky cen ropy v 1970. a 1980. letech přivedly zemi do recese, stejně jako pandemie COVID-19 na začátku roku 2020.

Jak dlouho recese trvají?

Podle NBER trvala průměrná recese od roku 1854 asi 17 měsíců. Recese jsou však od druhé světové války mnohem kratší, přičemž typický hospodářský pokles v USA trvá přibližně 10 měsíců. Mohou být mnohem delší – velká recese v letech 2007–2009 trvala 18 měsíců – nebo velmi krátce – COVID- 19 recese roku 2020 trvala pouze dva měsíce.

Doba trvání recese obecně závisí na několika faktorech, včetně tržních podmínek, základní příčiny a reakce. Například základní příčina finanční krize (bublina aktiv) tento pokles prodloužila. Na druhou stranu se ekonomika rychle vzpamatovala ze šoku COVID-19, protože byla v dobré kondici směřující do recese. Také Federální rezervní rada a Kongres rychle reagovaly, aby nastartovaly ekonomiku.

Je také důležité poznamenat, že recese bývají mnohem kratší než ekonomické expanze.

Ekonomický cyklus obvykle zahrnuje víceletou expanzivní fázi – obvykle čtyři až pět let – následovanou kontrakcí v průměru o méně než 18 měsíců.

Historie recese v USA

NBER sleduje recesi v USA od konce 1850. let XNUMX. století. Zde je pohled na historii recese v USA od Velké hospodářské krize:

Zdroj obrázku: The Motley Fool

Jak se připravit na recesi

Zatímco NBER se při určování recese zaměřuje na několik datových bodů, dva důležité faktory jsou skutečný osobní příjem a zaměstnanost mimo zemědělství. Je to proto, že většina recesí se vyznačuje poklesem příjmů domácností, protože společnosti snižují kompenzace a počet zaměstnanců kvůli zpomalujícím se obchodním podmínkám. V důsledku toho mohou mít recese významný dopad na finance domácností.

Nejlepší způsob, jak se připravit na recesi, je dát svůj finanční dům do pořádku dříve, než k ní dojde. Mezi kroky, které můžete podniknout, abyste zlepšili své rodinné finance, patří:

1. Zhodnoťte své finance: Udělejte si čas na důkladnou kontrolu svých financí, včetně dostupných úspor v hotovosti, dluhů, měsíčních životních nákladů a plánovaných významných životních událostí. Proveďte nezbytné úpravy výdajů, abyste uvolnili další finanční flexibilitu pro jiné účely.
2. Zvyšte svůj nouzový fond: Ujistěte se, že máte nouzový fond s naspořenými výdaji alespoň za tři až šest měsíců. Začněte zvyšovat své úspory, abyste si vytvořili větší nouzový fond.
3. Zaměřte se na splácení dluhu. Pokračujte ve splácení svých dluhů. Pokud je to možné, plaťte na svých kreditních kartách více než minimum, protože to by vám během recese poskytlo větší finanční flexibilitu.
4. Zvažte své kariérní příležitosti: Recese mohou vést ke ztrátě pracovních míst. Je důležité mít záložní plán pro případ, že ztratíte práci. Zůstaňte ve spojení se svou profesní sítí, aktualizujte svůj životopis a zvažte způsoby, jak získat nové dovednosti. Pokud se obáváte, že přijdete o práci, může být také užitečné vyzvednout si vedlejší shon nebo začít pracovat na volné noze.

Příprava na recesi předem vám může pomoci zbavit se stresu, pokud by k němu došlo, a ovlivnit váš příjem.

Investoři mohou také připravit svá portfolia na možnou recesi. Jedním ze způsobů, jak investovat v recesi, je přejít od cyklických akcií k defenzivnějším, recesi odolným akciím. Investoři mohou také zvýšit svou hotovostní pozici prodejem akcií s nižším přesvědčením, aby měli více peněz na investování do příležitostí, které by mohly nastat během recese.

Související recesní témata

Základy burzy pro začátečníky

Pokud s investováním teprve začínáte, tyto základy vám mohou pomoci.

Jak bych měl investovat během recese?

Když je peněz málo, kam by měly jít vaše investiční dolary?

Odvětví, která prosperují během recese

Některým průmyslovým odvětvím se daří, když ekonomika směřuje na jih. Zde je návod, jak chránit své portfolio před recesí.

Velká recese: definice, příčiny a důsledky

Podíváme se na čtyři faktory, které způsobily nejhorší ekonomický pokles od Velké hospodářské krize.

Sečteno a podtrženo

Ačkoli neexistuje žádné konkrétní pravidlo určující recesi, k hospodářskému poklesu obvykle dochází, když mzdy a zaměstnanost klesají v důsledku přehřáté ekonomiky, prasknutí bubliny aktiv nebo ekonomického šoku. Obvykle trvají několik měsíců a pro spotřebitele mohou být náročným obdobím.

Recese však nakonec vystřídají expanzivní období, která mají tendenci trvat mnohem déle. Nejlepší je připravit se na recesi dříve, než k ní dojde, abyste mohli vydržet krátkodobé výzvy a čekat na případné oživení.

Časté dotazy týkající se recese

Jsme v současné době v recesi?

Ke konci roku 2022 NBER oficiálně neprohlásil, že USA jsou v recesi navzdory dvěma po sobě jdoucím čtvrtletím poklesu reálného HDP v prvním (-1.6 %) a druhém (-0.6 %) čtvrtletí roku 2022. Další faktory, které zvažuje, mzdy a zaměstnanost zůstávají vysoké.

NBER však obvykle čeká, až bude mít všechna data, než vyhlásí recesi. Jako takové by mohla oficiálně klasifikovat toto období jako recesi, ke které může dojít poté, co se ekonomika začne zotavovat.

Pokud ne v současném období, přetrvávají obavy, že by USA mohly směřovat k recesi. Zdá se, že ekonomika vykazuje klasické známky přehřívání (např. vysoká inflace a nezaměstnanost nad přirozenou mírou), které mají tendenci nakonec způsobit recesi.

Jaká byla nejdelší recese v historii?

Nejdelší recesí v historii USA byla Dlouhá deprese, která začala v roce 1873. Byla to série recesí, která trvala déle než pět let a byla způsobena neschopností amerických finančních trhů držet krok s industrializací a měnovou politikou.